房地产行业周报：重点城市新房二手成交环比改善，深圳取消“7090”.pdf

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_Main]证券研究报告|行业周报房地产2024年04月03日房地产优于大市（维持）证券分析师金文曦资格编号：S0120522100001邮箱：jinwx＠tebon.com.cn研究助理蔡萌萌邮箱：caimm＠tebon.com.cn市场表现相关研究1.《房地产行业周报（2024.3.18-3.22）-多地新房二手房成交环比改善，国常会明确优化地产政策》，2024.3.262.《房地产行业周报（2024.2.26-3.1）-房地产融资协调机制“应建尽建”，30大中城市成交改善》，2024.3.53.《房地产行业周报（2024.2.19-2.23）-房地产融资协调机制持续落地，5年期以上LPR单边调降》，2024.2.274.《2024年房地产投资策略-政策优化+“三大工程”，重塑行业正循环》，2024.2.75.《房地产行业周报（2024.1.29-2.2）-上海松绑住房限购，首批地产“白名单”陆续落地》，2024.2.6重点城市新房二手成交环比改善，深圳取消“7090”房地产行业周报（2024.3.25-3.31）[Table_Summary]投资要点：市场回顾2024.3.25-3.29，上证综指数下跌-0.23%，沪深300指数下跌-0.21%，房地产板块下跌-1.74%，房地产板块跑输上证综指1.52个百分点，跑输沪深300指数1.53个百分点。年初至今，上证综指上涨2.23%，沪深300指数上涨3.1%，房地产板块下跌-9.52%，房地产板块跑输上证综指11.75个百分点，跑输沪深300指数12.62个百分点。上周，重点关注的A股地产股中中国国贸、京投发展、西藏城投涨幅居前，迪马股份、福瑞达、皇庭国际跌幅较大；重点关注的H股地产股中绿景中国地产、绿城服务涨跌居前；重点关注的港股物业及代建公司融信服务、佳兆业美好涨幅居前。数据追踪上周百大城市土地成交累计同比-22%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积415.19万平方米，累计同比-22.01%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积24.35万平方米，累计同比+33.53%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积221.45万平方米，累计同比-3.5%。30大中城市商品房销售面积累计同比降幅收窄。上周30大中城市商品房成交331万平方米，累计同比-43%。其中，一线城市商品房成交78.28万平方米，累计同比-40.11%，二线城市商品房成交182.74万平方米，累计同比-42.54%。行业动态深圳：深圳市房地产中介协会消息，2024Q1深圳二手房成交11742套，较2023Q1的10313套增长13.9%，3月市场活跃度明显提升。根据深房中协统计，2024年3月全市二手房录得5196套，环比增长116.6%，同比增长5.1%，已升破5000套行业荣枯线标准。深圳：取消“7090政策”。“7090政策”即单套住房建筑面积90平方米以内的住房面积所占比重，必须达到住宅面积的70%以上。北京：“离异3年内不得京内购房”的限购政策文件被废止。投资建议近期，重点城市新房二手成交持续改善，广州出台全国首个专门针对城中村改造的地方性法规条例，关注受益于重点城市销售改善和城中村改造推进的标的。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。-44%-37%-29%-22%-15%-7%0%7%2023-042023-082023-12房地产沪深300行业周报房地产2/11请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图表目录图1：上周申万地产指数下跌1.74%...3图2：年初至今申万地产指数下跌9.52%.3图3：上周A股地产股中国国贸、京投发展、西藏城投涨幅居前.3图4：上周A股地产股中迪马股份、福瑞达、皇庭国际跌幅较大.3图5：年初至今，A股地产股中中国国贸、浦东金桥、沙河股份涨幅居前.....3图6：年初至今，A股地产股中铁岭新城、皇庭国际、天地源跌幅较大...3图7：上周重点H股地产股中绿景中国地产、绿城服务涨幅居前.4图8：年初至今重点H股地产股中正商实业上涨53.49%.4图9：上周重点关注的物业股中，融信服务、佳兆业美好涨幅居前....4图10：年初至今重点关注的物业股中，融信服务涨幅居前....4图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-22.01%5图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积24.35万平方米.....5图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-3.5%5图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-35.11%..5图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所上升.5图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-41.74%，降幅较前一周收窄6图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-40.93%...6图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-42.54%，累计同比降幅收窄.....6图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-41%.6图20：上周30大中城市商品房成交331万方，累计同比-43%...6图21：上周一线城市商品房成交78.28万方，累计同比-40.11%.6图22：上周样本二线城市商品房成交182.74万方，累计同比-42.54%...7图23：上周样本三线城市商品房成交63.33万方，累计同比-48%....7图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平....7图25：上周重点12城二手房成交165.97万方，环比持续增长..8图26：上周重点12城二手房当周成交仅低于2023年同期...8图27：上周北京商品房成交13.85万方，环比+32.61%；二手房成交38.89万方，环比+29.39%8图28：上周上海商品房成交51万方，环比+113.66%；二手房成交39.58万方，环比+2.86%8图29：上周深圳新房成交10.42万方，环比+66%；二手房成交10万方，环比-2.93%.9图30：上周广州商品房成交14万方，环比+8.23%...9行业周报房地产3/11请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图1：上周申万地产指数下跌1.74%图2：年初至今申万地产指数下跌9.52%资料来源：iFind，德邦研究所资料来源：iFind，德邦研究所图3：上周A股地产股中国国贸、京投发展、西藏城投涨幅居前图4：上周A股地产股中迪马股份、福瑞达、皇庭国际跌幅较大资料来源：iFind，德邦研究所资料来源：iFind，德邦研究所图5：年初至今，A股地产股中中国国贸、浦东金桥、沙河股份涨幅居前图6：年初至今，A股地产股中铁岭新城、皇庭国际、天地源跌幅较大资料来源：iFind，德邦研究所资料来源：iFind，德邦研究所-12%-10%-8%-6%-4%-2