机械行业周报：低空经济政策节奏密集，国内3月PMI超预期回升.pdf

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业周报2024年04月02日机械低空经济政策节奏密集，国内3月PMI超预期回升行业要闻：工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局关于印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》的通知。3月27日，工业和信息化部等部门关于印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》的通知，主要目标：到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。龙华区低空经济试验区2024年度建设方案。3月28日，为认真贯彻落实市“五个中心”建设决策部署，围绕全市“20+8”产业集群体系布局，加速龙华低空经济先导区建设，结合龙华区低空经济发展实际及需要，重点围绕低空经济试验区基础设施建设，特制定方案。2024年2月日本机床行业趋势：北美订单同比激增10.1%，中国下降22.4%，印度因大订单激增93.5%。3月27日，根据日本机床工业协会的最新数据，以美国为主的北美地区销售额较去年同期增长了10.1%，达到256.45亿日元，为三个月来的首次增长；来自中国的订单额为228.19亿日元，较去年同期下降了22.4%；另一方面，由于汽车订单持续增加，印度销售额增长了93.5%，达到51.59亿日元。中国3月官方综合PMI52.7，前值50.9；制造业PMI50.8，前值49.1；非制造业PMI53，前值51.4。3月末，国家统计局公布数据显示，综合PMI产出指数52.7%，比上月上升1.8个百分点；制造业采购经理指数50.8%，比上月上升1.7个百分点；非制造业商务活动指数53.0%，比上月上升1.6个百分点。2024年1-2月基础设施投资增长6.3%，装备制造业投资快速增长。3月21日，国新办举行近期投资、财政、金融有关数据及政策新闻发布会。据刘苏社副主任介绍，1-2月，全国固定资产投资实现平稳开局，基础设施投资发挥了有效支撑作，增长6.3%；制造业投资成为稳投资、稳经济的重要支撑。其中，装备制造业投资同比增长14.3%，高技术制造业投资增长10%，都快于整体制造业投资增速。市场表现回顾：本周（2024/03/25-2024/03/29）5个交易日，创业板指涨幅为-3.60%，沪深300涨幅为-0.86%，机械设备（申万）板块涨幅为-2.65%，低于沪深300指数1.79个百分点。在申万所有一级行业中位于第26位。估值方面，截至2024年03月29日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为24.74倍。风险提示：消费电子下游复苏不及预期、宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整强于大市（维持评级）行业走势作者分析师何文雯执业证书编号：S1070523050001邮箱：hewenwen@cgws.com相关研究1、《中国核电24年计划投资达1215亿元，核电建设进入高速发展期》2024-03-222、《大规模设备更新方案正式文件印发，细节中该关注哪些机会？》2024-03-203、《本月制造业活跃度略有下降，关注人形机器人机会—202402月报》2024-03-04-31%-26%-21%-16%-10%-5%0%5%2023-042023-082023-122024-03机械沪深300行业周报P.2请仔细阅读本报告末页声明内容目录一、行情回顾.3（一）板块行情回顾..3（二）个股行情回顾..4二、行业与公司观点...4（一）行业重要新闻..4三、重点数据跟踪6（一）宏观数据...6（二）中观数据.71、周期类资产跟踪..72、自动化设备类跟踪.....93、新能源设备类跟踪.....9四、风险提示.....11图表目录图表1：主要指数本周涨跌幅（%）.3图表2：全行业本周涨跌幅（%）.....3图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%）.....4图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股...4图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股...4图表6：制造业PMI指数6图表7：固定资产投资完成额及同比增速（左轴亿元，右轴%）.6图表8：PPI当月同比（%）6图表9：规模以上工业企业产成品存货同比（%）....7图表10：OPEC原油产量（千桶/天）.....7图表11：WTI原油现货价（美元/桶）（日度）.7图表12：Brent原油现货价（美元/桶）（日度）.....7图表13：美国原油库存（千桶）（当月值）.....8图表14：美国钻机数量（部）....8图表15：挖掘机月产量当月值（台）.....8图表16：挖掘机月产量当月值同比增速（%）...8图表17：中国小松开工小时数（小时/月）...8图表18：中国小松开工小时数同比增速（%）...8图表19：我国工业机器人月产量（左轴台，右轴%）.....9图表20：我国叉车月度销量（台）...9图表21：我国金属切削机床产量及同比增速（左轴万台，右轴%）..9图表22：中国新能源汽车产量数据（辆）....9图表23：中国动力电池装车量数据（Mwh）.9图表24：我国光伏月度新增装机容量（万千瓦）....10图表25：我国风电月度新增装机容量（万千瓦）....10行业周报P.3请仔细阅读本报告末页声明一、行情回顾（一）板块行情回顾本周（2024/03/25-2024/03/29）5个交易日，创业板指涨幅为-3.60%，沪深300涨幅为-0.86%，机械设备（申万）板块涨幅为-2.65%，低于沪深300指数1.79个百分点。在申万所有一级行业中位于第26位。估值方面，截至2024年03月29日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为24.74倍。图表1：主要指数本周涨跌幅（%）资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院图表2：全行业本周涨跌幅（%）资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院机械各子板块中，工程机械整机涨幅最大，涨幅为3.47%；其他自动化设备跌幅最大，跌幅为-4.51%。-5%-3%-1%1%沪深300创业板指机械设备-12-10-8-6-4-20246美容护理石油石化有色金属银行交通运输环保公用事业纺织服饰家用电器轻工制造钢铁农林牧渔食品饮料基础化工煤炭建筑装饰房地产汽车国防军工建筑材料电力设备社会服务医药生物机械设备商贸零售非银金融通信电子计算机传媒行业周报P.4请仔细阅读本报告末页声明图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%）资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院（二）个股行情回顾个股方面，本周涨幅前五名依次为津荣天宇（64.30%）、山推股份（27.04%）、科瑞技术（18.19%）、金盾股份（17.29%）、联测科技（14.78%）。本周涨幅后五名依次为华菱精工（-23.79%）、咸亨国际（-20.78%）、华曙高科（-17.34%）、多浦乐（-17.32%）、方盛股份（-17.07%）。图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股资料来源：iFinD、