北向资金行为跟踪系列一百零四：流入消费板块.pdf

DONGXINGSECURITIES流入消费板块——北向资金行为跟踪系列一百零四分析师孙涤联系方式：010-66555181执业证书编号：S14805230400012024年5月15日东兴策略东兴证券股份有限公司证券研究报告p2敬请参阅报告结尾处的免责声明东兴证券股份有限公司证券研究报告东兴证券股份有限公司证券研究报告摘要本周要点：上周五个交易日北向资金整体净流入，配置盘、交易盘累计净流入分别为-85.23亿元、141.04亿元。结构上，价值风格流出规模较大，净流入-77.82亿。分行业看，流入消费板块规模最大，累计净流入54.58亿。上周北向资金整体净流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入55.81亿元。截至2024/05/10，北向资金本月累计净流入55.81亿元。北向整体：多数行业流入。上周有17个行业流入，13个行业流出。其中食品饮料（41.45亿）、银行（16.91亿）、医药（15.76亿）流入较多；汽车（-18.18亿）、传媒（-15.71亿）、通信（-13.43亿）流出较多。配置盘流出，交易盘流入。上周北向资金整体净流入，其中配置盘净流出，交易盘净流入。分行业看，流入消费板块规模最大，累计净流入共计54.58亿，其中配置盘16.97亿，交易盘37.62亿元；流出成长板块规模最大，累计净流入-51.7亿，其中配置盘-46.1亿、交易盘-5.59亿元。行业流向：配置盘上周有7个行业流入，23个行业流出。其中食品饮料（14.27亿）、医药（6.34亿）、有色金属（1.23亿）流入较多；电子（-12.45亿）、传媒（-12.24亿）、电力设备及新能源（-8.92亿）流出较多。交易盘上周有23个行业流入，7个行业流出。其中食品饮料（27.18亿）、银行（23.95亿）、电力及公用事业（18.15亿）流入较多；汽车（-17.46亿）、通信（-7.49亿）、家电（-5.43亿）流出较多。行业整体上周有17个行业流入，13个行业流出。其中食品饮料（41.45亿）、银行（16.91亿）、医药（15.76亿）流入较多；汽车（-18.18亿）、传媒（-15.71亿）、通信（-13.43亿）流出较多。个股流向：贵州茅台流入最多，国电南瑞流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为贵州茅台（44.89亿）、招商银行（9.39亿）、汇川技术（9.26亿）。上周北向资金流出排名前三的个股为国电南瑞（-12.31亿）、璞泰来（-7.46亿）、美的集团（-7.16亿）。累计统计：上月累计15个行业资金流入，15个行业资金流出；上季度银行（244.18亿）、食品饮料(232.62亿）、有色金属(138.68亿）、电力设备及新能源（122.72亿）4个行业累计流入超100亿，计算机（-110.81亿）、传媒(-73.65亿）、医药(-26.78亿）等3个行业累计流出超25亿，超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》（2021/6/26）所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》（2022/3/16）构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2024/05/10，北向行业的累计收益率为20.79%（2020/05/08-2024/05/10），累计超额收益率为33.39%，夏普比率为3.17，最大回撤为58.21%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓（历史的30次调仓及收益情况参见正文）。风险提示：数据统计可能存在误差。p3东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告东兴证券股份有限公司证券研究报告全页资料来源：同花顺iFinD、港交所、东兴证券研究所北向整体：北向资金净流入1.北向资金整体净流出2.配置盘净流入、交易盘净流出上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入55.81亿元。截至2024/05/10，北向资金本月累计净流入55.81亿元。东兴证券股份有限公司证券研究报告-400-300-200-10001002003004005002020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/03北向资金配置盘净流入北向资金交易盘净流入亿元-1,000-50005001,0001,5002014-11-012015-04-012015-09-012016-02-012016-07-012016-12-012017-05-012017-10-012018-03-012018-08-012019-01-012019-06-012019-11-012020-04-012020-09-012021-02-012021-07-012021-12-012022-05-012022-10-012023-03-012023-08-012024-01-01北向资金净流入亿元p4东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告东兴证券股份有限公司证券研究报告全页资料来源：同花顺iFinD、港交所、东兴证券研究所注释：统计数据为2021/1/9-2024/5/10，图表为截止到当年度第几周的北向资金周度流入情况北向结构：配置盘流出、交易盘流入1.2024配置盘资金累计流入情况2.2024交易盘资金累计流入情况上周配置盘净流出、交易盘净流入，累计净流入分别为-85.23亿元、141.04亿元。截至2024/05/10，配置盘本月已累计净流入-85.23亿元，交易盘本月已累计净流入141.04亿元。东兴证券股份有限公司证券研究报告-500050010001500200025003000350040004500W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W512021配置盘累计流入2022配置盘累计流入2023配置盘累计流入2024配置盘累计亿元-1000-800-600-400-2000200400600W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W512021交易盘累计流入2022交易盘累计流入2023交易盘累计流入2024交易盘累计亿元p5东方财智兴盛之源东兴证券股份有限公司证券研究报告东兴证券股份有限公司证券研究报告从风格板块来看，上周配置盘资金多数净流出。绝对规模来看，价值风格流出规模较大，沪深300、上证综指、国证价值分别流入-77.82亿、-54.84亿、-34.71亿元。从相对规模来看，沪深300、创业板指、国证成长“流入规模/自由流通市值”为-0.053%、0.025%、-0.021%。全页资料来源：同花顺iFinD、港交所、东兴证券研究所图表：北向资金配置盘对各风格板块流入变动情况北向结构：配置盘流出价值风格规模较大东兴证券股份有限公司证券研究报告-0.06%-0.05%-0.04%-0.03%-0.02%-0.01%0.00%0.01%0.02%0.03%