策略周报：估值低位，后市可期.pdf

申港证券股份有限公司证券研究报告敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告策略研究策略研究周报估值低位后市可期——申港证券策略周报投资摘要：上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨1.72%，上证指数上涨1.60%，深证成指上涨1.50%、创业板指上涨1.06%，中证500上涨1.73%。上周申万31个一级行业中，26个一级行业指数上涨，5个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是农林牧渔、国防军工、建筑材料、房地产、煤炭，跌幅排名前五的行业分别是计算机、通信、传媒、电子、社会服务。上周成交数量为4341.98亿股，成交金额为47703.05亿元。上涨家数3410，下跌家数1861。截止到5月10日，创出历史新高的股票家数为15家，创出历史新低的股票家数为20家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是693、393、256家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是118、106、58家。沪港通数据显示上周（5月6日到5月10日），北向流入48.42亿元人民币，南向流入113.53亿港币。两融数据显示：5月10日的融资余额相对于4月30日，小幅增加了约207亿元。5月10日的融券数据相对于4月30日，小幅增加了约13亿元。投资策略：上周（5月6日到5月10日）是节后第一周，跟踪的五大基准指数全面上扬，且沪深300指数和上证指数无论是收盘价还是最高价全部都创出年内新高，显示出市场资金积极做多情绪。在上市公司年报和一季报披露完毕之后，短期进入业绩披露的“真空期”，市场驱动或主要以资金和预期为主。从过去十年的估值来看，市盈率百分位处在中间值以下，显示当前估值依然具有较强的吸引力。风险提示：市场波动风险、政策不及预期。2024年05月13日徐广福分析师SAC执业证书编号：S1660524030001大盘基本资料股票家数5373大盘平均市盈率12.21大盘表现走势图资料来源：wind，申港证券研究所相关报告1、《关注新质生产力：申港证券策略周报》2024-05-072、《市场信心进一步增强：申港证券策略周报》2024-05-063、《市场信心有所增强：沪深300》2024-04-244、《短期行情或受政策主导：申港证券策略周报》2024-04-185、《高位整理蓄势消化：申港证券策略周报》2024-04-11-24%-18%-12%-6%0%6%2023-052023-082023-112024-022024-05上证指数沪深300策略研究周报敬请参阅最后一页免责声明2/9证券研究报告内容目录1.上周指数概览..32.上周行业板块概览.33.上周全市场交易数据...43.1全市场交易数据43.2全市场历史新高新低数据....44.两融数据...45.沪港通数据.....56.投资建议...77.风险提示：.....7图表目录图1：融资余额及增速（%）.....4图2：融券余额及增速（%）.....5表1：上周各主要指数涨跌幅....3表2：上周行业板块表现3表3：全市场交易数据...4表4：历史新高新低数据4表5：北向数据（截止：2024-05-10）单位:亿元,CNY.5表6：南向数据（截止：2024-05-10）单位:亿元,HKD6表7：北向净买入前十（截止：2024-05-10）单位:亿元,CNY.6表8：北向净买入后十（截止：2024-05-10）单位:亿元,CNY....6表9：市盈率百分位(%).7策略研究周报敬请参阅最后一页免责声明3/9证券研究报告1.上周指数概览跟踪的五个重点指数上周全面上涨，具体表现分别是：沪深300上涨1.72%，上证指数上涨1.60%，深证成指上涨1.50%、创业板指上涨1.06%，中证500上涨1.73%。表1：上周各主要指数涨跌幅证券代码证券简称周涨跌幅%000300.SH沪深3001.7169000001.SH上证指数1.6015399001.SZ深证成指1.5032399006.SZ创业板指1.0639000905.SH中证5001.7323资料来源：wind，申港证券研究所2.上周行业板块概览上周申万31个一级行业中，26个一级行业指数上涨，5个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是农林牧渔、国防军工、建筑材料、房地产、煤炭，跌幅排名前五的行业分别是计算机、通信、传媒、电子、社会服务。表2：上周行业板块表现行业板块周度涨跌幅（%）农林牧渔(申万)5.7002国防军工(申万)4.6709建筑材料(申万)4.5281房地产(申万)4.3797煤炭(申万)4.1738有色金属(申万)4.1670基础化工(申万)4.0165轻工制造(申万)3.6877交通运输(申万)3.2164家用电器(申万)3.0441综合(申万)2.9883医药生物(申万)2.6065美容护理(申万)2.5803电力设备(申万)2.5398机械设备(申万)2.4993公用事业(申万)2.0317建筑装饰(申万)1.8825食品饮料(申万)1.7210环保(申万)1.6739非银金融(申万)1.4380银行(申万)1.3481钢铁(申万)1.1372策略研究周报敬请参阅最后一页免责声明4/9证券研究报告行业板块周度涨跌幅（%）汽车(申万)0.7561石油石化(申万)0.7309纺织服饰(申万)0.5869商贸零售(申万)0.1345社会服务(申万)-0.0093电子(申万)-0.8946传媒(申万)-1.9755通信(申万)-3.1468计算机(申万)-3.2359资料来源：wind，申港证券研究所3.上周全市场交易数据3.1全市场交易数据上周成交数量为4341.98亿股，成交金额为47703.05亿元。上涨家数3410，下跌家数1861。表3：全市场交易数据成交涨跌家数数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌4341.9847703.0534101861资料来源：iFind，申港证券研究所3.2全市场历史新高新低数据截止到5月10日，创出历史新高的股票家数为15家，创出历史新低的股票家数为20家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是693、393、256家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是118、106、58家。表4：历史新高新低数据交易日期创新高股票数创新低股票数创30日新高股票数创60日新高股票数创120日新高股票数创30日新低股票数创60日新低股票数创120日新低股票数2024-05-10152069339325611810658资料来源：iFind，申港证券研究所4.两融数据两融数据显示：5月10日的融资余额相对于4月30日，小幅增加了约207亿元。5月10日的融券数据相对于4月30日，小幅增加了约13亿元。图1：融资余额及增速（%）策略研究周报敬请参阅最后一页免责声明5/9证券研究报告资料来源：wind，申港证券研究所图2：融券余额及增速（%）资料来源：wind，申港证券研究所5.沪港通数据沪港通数据显示上周（5月6日到5月10日），北向流入48.42亿元人民币，南向流入113.53亿港币。表5：北向数据（截止：2024-05-10）单位:亿元,CNY合计沪股通深股通最新-63.04-21.34-41