传媒行业周报：6月进口游戏版号发布，快手发布视频大模型“可灵”.pdf
请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|行业周报2024年06月09日传媒6月进口游戏版号发布，快手发布视频大模型“可灵”行情概览：本周（6.1-6.7）中信一级传媒板块下跌4.70%。本周传媒板块跟随市场调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI应用的信心，从而持续提升市场对于AI应用产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。当前板块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好，继续看好传媒板块今年投资机会。板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等；2）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，巨人网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；4）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、华策影视等；5）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。【6月进口游戏版号发布，共15款游戏获批】2024年6月5日，国家新闻出版署发放今年第二批进口游戏版号，共15款进口游戏获批，包括11款移动端游戏，1款客户端游戏，3款主机游戏。此批版号涉及上市公司产品较少，主要涵盖腾讯（00700.HK）系游戏《战魔机甲》、《无畏契约：源能行动》和《宝可梦走吧！皮卡丘》，以及星辉娱乐（300043.SZ）旗下手游《仙境传说：破晓》。【昆仑万维发布2000亿参数Skywork-MoE，全面开源，可免费商用】6月3日，昆仑万维发布一款名为Skywork-MoE的2000亿参数稀疏大模型，该模型基于先前开源的Skywork-13B模型，通过MoEUpcycling技术实现了技术飞跃，成为首个全面开源的千亿参数MoE模型。Skywork-MoE模型在技术规格上达到新高度，能够在配备8张4090显卡的服务器上高效推理，同时采用FP8量化技术和非均匀TensorParallel并行推理策略，显著降低推理成本。模型权重、技术报告全面开源，允许免费商业使用。此外，Skywork-MoE团队还研发了关键的训练优化算法和基础设施创新，提升了模型的效率与适应性，为AI技术的发展做出了重要贡献。【快手发布视频大模型“可灵”，可生成2分钟1080p视频】快手发布名为“可灵”的视频生成大模型，并已在官网上线，该模型由快手AI团队自主研发。依托快手在视频技术领域的深厚积累，采用了与Sora相似的技术路线，并融入了多项创新技术，以达到与Sora相媲美的效果。目前，可灵大模型已在快影App上开放了邀请测试，供用户体验。可灵大模型具备卓越的概念组合能力和想象力，能够生成具有合理运动和模拟物理世界特性的高分辨率（1080p）视频，视频时长可达2分钟，帧率为30fps，并支持自由调整宽高比。风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。增持（维持）行业走势作者分析师顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com研究助理刘书含执业证书编号：S0680122080034邮箱：liushuhan@gszq.com相关研究1、《传媒：苹果与OpenAI签署合作协议，OpenAI成立安全与保障委员会SSC》2024-06-022、《传媒：微软发布Phi-3小模型家族等AI产品，5月国产游戏版号发放》2024-05-263、《传媒：OpenAI推出新一代旗舰生成模型GPT-4o，谷歌发布Astra与Veo等产品》2024-05-19-48%-32%-16%0%16%2023-062023-102024-012024-06传媒沪深3002024年06月09日P.2请仔细阅读本报告末页声明内容目录1投资聚焦31.1行情概览...31.2本周子板块观点.....42重点事件回顾63子板块数据跟踪..74风险提示9图表目录图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.6.1-2024.6.7）.....3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.6.1-2024.6.7）..3图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.6.1-2024.6.7）..3图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/6/7）....5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况.7图表6：本周票房统计（2024.6.1-2024.6.7）....8图表7：剧集周排名（2024.6.1-2024.6.7）.8图表8：综艺周排名（2024.6.1-2024.6.7）.92024年06月09日P.3请仔细阅读本报告末页声明1投资聚焦1.1行情概览根据中信一级行业指数，本周（6.1-6.7）传媒板块下跌4.70%。涨跌幅前三的板块分别是：电力公用事业（2.26%）、交通运输（1.61%）、煤炭（-0.18%）；涨跌幅后三的板块分别是：传媒（-4.70%）、轻工制造（-5.53%）综合（-11.21%）。图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.6.1-2024.6.7）资料来源：Wind，国盛证券研究所传媒板块本周涨跌幅前五：华闻集团（16.1%）、贵广网络（13.9%）、山东出版（6.4%）、长江传媒（6.3%）、凤凰传媒（5.0%）；慈文传媒（-15.8%）、富春股份（-16.0%）、捷成股份（-17.1%）、惠程科技（-18.0%）、鼎龙文化（-21.9%）。教育&人服板块本周涨跌幅前五：人瑞人才（5.0%）、BOSS直聘-W（5.0%）、粉笔（4.8%）、新高教集团（2.2%）、枫叶教育（1.6%）；天立国际控股（-14.6%）、开元教育（-21.0%）、美吉姆（-21.8%）、东方时尚（-23.0%）、中公教育（-27.2%）。重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（3.0%）、快手（-5.7%）、猫眼娱乐（-3.9%）、爱奇艺（-8.6%）、腾讯控股（4.2%）、心动公司（-2.2%）、网易-S（7.4%）、哔哩哔哩（-3.8%）、阅文集团（0.0%）、腾讯音乐（-2.6%）。图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.6.1-2024.6.7）图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.6.1-2024.6.7）资料来源：Wind，国盛证券研究所资料来源：Wind，国盛证券研究所-4.70%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%电力公用事业交通运输煤炭家电电子银行国防军工医药建筑农林牧渔汽车通信有色金属石油石化房地产食品饮料非银行金融建材商贸零售基础化工钢铁综合金融机械纺织服装电力设备新能源消费者服务计算机传媒轻工制造综合16.1%13.9%6.4%6.3%5.0%-15.8%-16.0%-17.1%-18.0%-21.9%-25%-20%-15
