交通运输行业周报：港口拥堵或维持集运运价增长趋势，5月国内快递业务量预计同比增长24%.pdf

交通运输|证券研究报告—行业周报2024年6月11日强于大市相关研究报告《交通运输行业周报》20240603《交通运输行业周报》20240528《交通运输行业周报》20240521中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格交通运输证券分析师：王靖添jingtian.wang@bocichina.com证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004联系人：刘国强guoqiang.liu_01@bocichina.com一般证券业务证书编号：S1300122070018交通运输行业周报港口拥堵或维持集运运价增长趋势，5月国内快递业务量预计同比增长24%航运方面，港口拥堵或维持集运运价增长趋势，油轮运力或将受到船队老龄化限制。低空经济方面，顺丰无人机配送和美团无人机外卖处于领先地位，亿航专注eVTOL飞行器Uber布局Elevate项目。快递物流方面，5月快递业务量同比增速预计为24%，快递业务收入同比增长约18%。核心观点：①港口拥堵或维持集运运价增长趋势，油轮运力或将受到船队老龄化限制。海运运力持续收紧，红海危机、港口拥堵等一系列因素严重影响货运市场。Drewry数据显示，截至6月6日，2024年平均综合指数为3,384美元/FEU，较10年间平均运价水平2,730美元/FEU高出654美元。港口拥堵加剧有望维持运价增长。从2024年6月3日至7月7日这五周内，跨太平洋、跨大西洋以及亚洲-北欧和地中海航线等东西向主航线以及宣布了43个航次取消，取消航次总数占计划661个航次的7%。该举措将加剧港口拥堵程度，可能推动运价进一步上升。船队老龄化加剧，原油油轮运价或将提升。②顺丰无人机配送和美团无人机外卖处于领先地位，亿航专注eVTOL飞行器Uber布局Elevate项目。顺丰是国内快递物流行业的领军企业之一，其获得了国内首张无人机航空运营许可证。与传统运输模式相比，无人机配送时间缩短了近70%，同时运输成本降低了30%。美团的外卖业务在国内处在领先地位，其无人机送外卖业务已在上海、深圳落地。截至2023年底，美团无人机累计配送订单超过22万单，2022年、2023年完成的订单均超过10万单。亿航智能的无人驾驶电动垂直起降（eVTOL）航空器EH216-S在阿拉伯联合酋长国阿布扎比成功完成首次载人飞行演示。同时，EH216-S也获得了中国民航局颁发的型号合格证（TC）。Uber在低空经济领域的布局主要通过其Elevate项目，该项目致力于开发eVTOL进行城市空中交通服务。③5月快递业务量同比增速预计为24%，快递业务收入同比增长约18%。2024年6月7日，国家邮政局发布2024年5月中国快递发展指数报告：2024年5月中国快递发展指数为434.3，同比提升17.1%，5月快递业务量同比增速预计为24%，快递业务收入同比增长约18%，快递行业发展动力继续释放，快递企业营收能力稳步增强，市值总和有所提升，资本市场关注度与品牌知名度不断提升。2024年5月，快递发展规模指数同比提升30.5%，电商促销火热开展，线上消费需求进一步释放。快递服务质量指数同比提升14%，协同旅游更深入，生鲜寄递更安心，促销保障更平稳。快递发展能力指数同比提升1.9%，基础设施更趋智能，运输能力全面提升，跨境服务提档升级。6月，在电商年中大促推动下，行业仍将延续向好态势，市场规模有望再创新高。行业高频动态数据跟踪：①航空物流：4月下旬至5月上旬期间，空运价格整体环比上涨。②航运港口：集运运价指数上涨，干散货运价上涨。③快递物流：4月快递业务量同比增加22.70%，快递业务收入同比增加18.33%。④航空出行：2024年5月第三周国际日均执飞航班环比上升0.26%，同比增加93.32%。⑤公路铁路：5月13日-5月19日全国高速公路累计货车通行5528.7万辆，环比增长0.44%。⑥交通新业态：2024年4月，理想汽车共交付新车约25787辆，同比增长0.41%。投资建议：建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。建议关注受益于工业经济复苏的大宗商品供应链和危化品物流，推荐厦门象屿、厦门国贸，建议关注浙商中拓、密尔克卫、盛航股份、兴通股份、宏川智慧等。关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。关注电商快递投资机会。推荐中通快递、申通快递、韵达股份。风险提示：航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。2024年6月11日交通运输行业周报2目录1本周行业热点事件点评...51.1港口拥堵或维持集运运价增长趋势，油轮运力或将受到船队老龄化限制.51.2顺丰无人机配送和美团无人机外卖处于领先地位，亿航专注EVTOL飞行器UBER布局ELEVATE项目61.35月快递业务量同比增速预计为24%，快递业务收入同比增长约18%72行业高频动态数据跟踪...82.1航空物流高频动态数据跟踪.....82.2航运港口高频动态数据跟踪...102.3快递物流动态数据跟踪.....122.4航空出行高频动态数据跟踪...152.5公路铁路高频动态数据跟踪...172.6交通新业态动态数据跟踪.193交通运输行业上市公司表现情况...213.1A股交通运输上市公司发展情况.213.2交通运输行业估值水平.....214投资建议.245风险提示.252024年6月11日交通运输行业周报3图表目录图表1-1国内主要机场进出港执飞航班量及执行率（周）....6图表1-2国内主要机场计划航班量（周）...6图表1-32024.4国内航司航班量（架次）...7图表1-42024.4上市航司国内国际航线航班量（架次）...7图表2-1.波罗的海空运价格指数（周）.....8图表2-2.上海出境空运价格指数（周）.....8图表2-3.中国香港出境空运价格指数（周）...8图表2-4.法兰克福出境空运价格指数（周）...8图表2-5.货运航班执行量（日）.....9图表2-6.货运航班理论业载量（万吨，月）...9图表2-7.国际线全货机和客改货航班架次变化（日）.....9图表2-8.国际线出港客改货航班（日）.....9图表2-9.SCFI、CCFI综合指数（周）....10图表2-10.CCFI美东航线和欧洲航线指数（周）.....10图表2-11.CCFI地中海和东南亚航线指数（周）.....10图表2-12.PDCI综合指数（周）...10图表2-13.BDI指数（日）..11图表2-14.BDI、BPI、BCI、BSI、BHSI指数（日）....11图表2-15.全国主要港口外贸货物吞吐量（月）.11图表2-16.全国主要港口集装箱吞吐量（月）11图表2-17.快递业务量及同比增速（月）.12图表2-18.行业月度累计件量同比增速（月）12图表2-19.快递业务收入及同比增速（月）...12图表2-20.快递业务收入累计增速（月）.12图表2-21.顺丰控股快递业务量及同环比增速（亿票，月）.....13图表2-22.顺丰控股快递业务收入及同环比增