数据研究院：5月车企D订单再次突破30w，新车合计订单已超2w.pdf
1证券研究报告作者：行业评级：上次评级：行业报告：请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明数据研究院强于大市强于大市维持2024年06月10日（评级）分析师孙谦SAC执业证书编号：S1110521050004分析师邵将SAC执业证书编号：S1110523110005分析师曹雯瑛SAC执业证书编号：S11105230700015月车企D订单再次突破30w，新车合计订单已超2w行业专题研究摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明天风数据团队访问32位汽车从业人员，在5月单周问卷调查中，基于样本数量、代表性的考虑共收集35份样本进行系统梳理。本周问卷调查中我们选取重点自主品牌与新势力车企，共访问8家车企，根据我们进行的调查问卷数据得：1.2024年5月新能源汽车数据跟踪与预测订单方面，5月全月8家车企新增订单48-49万辆，较23年同期+10%至+15%，较24M4环比+15%至+20%。全月订单表现与此前预期基本符合，车企C表现较为超出预期。✓造车新势力（调研合计5家）：5月新增订单较23年同期+50%至60%。✓自主品牌（调研合计3家）：5月新增订单较23年同期+0%至+10%。进入24年6月，车展新车发布叠加以旧换新政策细则发布或将带动车市销量。根据政策目标，25年报废汽车回收量较23年增长50%，乘联会预计可带来百万量级的增量。因此我们预计24M68家车企新增订单50-51万辆，较23M5+20%至+25%。2.核心看点1）车企D5月订单符合此前预期，成功再次突破30w，在跟踪车企中表现突出。公司5月末上市两款车型补全产品矩阵，两款车型上市后合计订单突破2w，24年后续月销有望保持高景气。2）车企B全月订单超2w，较23年同期增长近40%，环比24M4+30%，表现亮眼。3）车企C5月订单回到4w水平，环比24M4增长近40%。受益于内促政策，本月订单为24年以来最高水平。4）车企I全月订单较23年同期增长超400%。3.投资建议推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】（以上标的均由天风汽车组覆盖，比亚迪由汽车组和电新组联合覆盖，理想汽车、小鹏汽车由汽车组和海外组联合覆盖）；建议关注【蔚来汽车】。风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；新产品推出不及预期。新能源汽车订单跟踪与预测13请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2024年5月新能源汽车数据跟踪与预测10%25%5%20%50%75%40%55%40%45%10%0%40%15%5%0%23M1023M1123M1224M1-2M3W1M3W2M3W3M3W4M4W1M4W2M4W3M4W4五一M5W1-2M5W3M5W4车企D订单较23年同期（%）数据来源：调查问卷，天风证券研究所35%45%85%-35%-10%-10%23M1023M1123M12-20%24M1-2-30%M3W1-30%M3W2-25%M3W3M3W4-30%M4W1-25%M4W2-25%M4W3-25%M4W4五一-15%M5W1-2-20%M5W3M5W4车企C订单较23年同期（%）640%295%160%195%15%70%110%50%0%0%-15%-5%-15%10%-20%-10%23M1023M1123M1224M1-2M3W1M3W2M3W3M3W4M4W1M4W2M4W3M4W4五一M5W1-2M5W3M5W4车企E订单较23年同期（%）45%45%60%-5%0%0%20%0%23M1023M1123M1255%24M1-224Y3.1-3.724Y3.8-3.1424Y3.15-3.21-20%24Y3.22-3.2824Y4.1-4.724Y4.8-4.14330%260%710%500%800%630%590%560%175%315%275%790%475%410%390%285%23M1023M1123M1224M1-2M3W1M3W2M3W3M3W4M4W1M4W2M4W3M4W4五一M5W1-2M5W3M5W4车企I订单较23年同期（%）305%180%140%80%200%125%105%75%45%20%-25%80%180%65%30%25%23M1023M1123M1224M1-2M3W1M3W2M3W3M3W4M4W1M4W2M4W3M4W4五一M5W1-2M5W3M5W4车企J订单较23年同期（%）295%265%65%25%35%35%65%10%15%15%55%30%15%25%35%23M1023M1123M12140%24M1-2M3W1M3W2M3W3M3W4M4W1M4W2M4W3M4W4五一M5W1-2M5W3M5W4车企F订单较23年同期（%）车企L订单较23年同期（%）2024年5月新能源汽车数据跟踪与预测5月全月8家车企新增订单48-49万辆，较23年同期+10%至+15%，较24M4环比+15%至+20%。全月订单表现与此前预期基本符合，车企C表现较为超出预期。因此我们预计24M68家车企新增订单50-51万辆，较23M5+20%至+25%。核心看点1）车企D5月订单符合此前预期，成功再次突破30w，在跟踪车企中表现突出。公司5月末上市两款车型补全产品矩阵，两款车型上市后合计订单突破2w，24年后续月销有望保持高景气。2）车企B全月订单超2w，较23年同期增长近40%，环比24M4+30%，表现亮眼。3）车企C5月订单回到4w水平，环比24M4增长近40%。受益于内促政策，本月订单为24年以来最高水平。4）车企I全月订单较23年同期增长超400%。数据来源：问卷调查，天风证券研究所注：变动区间我们以5%为限取上限处理附录25请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明6【天风数据研究院】主流车企近期降价促销政策整理车企推出日期车型厂商指导价降幅（元）价格（万元）降价幅度（%）比亚迪2024/2/19秦PLUSDM-i2万7.98-12.5820%驱逐舰052.2万7.98-12.8822%秦PLUSEV2万10.98-17.9816%2024/2/23海豚1.7万9.98-13.9815%2024/2/28汉DM-i2万16.98-28.9811%汉EV3万17.98-29.9814%唐DM-i3万17.98-30.9814%2024/2/29宋PLUSDM-i3万12.98-16.9819%宋PLUSEV2万14.98-18.9812%海豹DM-i1.7万14.98-21.9810%2024/3/4元PLUS1.6万11.98-16.3812%2024/3/25海豹1万17.98-24.98万5%上汽通用五菱2024/2/19五菱星光150km进阶版0.6万五菱星光150km进阶版价格9.98万，标准版8.88万6%2024/2/15五菱缤果333km款补贴0.8万203km车型不参与活动，333km悦享+优惠后7.28万10%哪吒2024/2/19哪吒X新增400Air款新款400Air价格9.98-12.48，其他配置车型23
