汽车行业周报：汽车行业周报：汽车板块下跌2.37%，乘用车板块下跌0.02%.pdf
敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告汽车行业周报：汽车板块下跌2.37%，乘用车板块下跌0.02%[Table_IndNameRptType]汽车行业研究/行业周报[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-06-11[Table_Chart]行业指数与沪深300走势比较[Table_Author]分析师：姜肖伟执业证书号：S0010523060002电话：18681505180邮箱：jiangxiaowei@hazq.com[Table_Report]相关报告1.央国企主机厂5月产销点评2024-06-102.鸿蒙系轿车扩容，携手北汽加码豪华市场2024-06-063.新势力上市公司24年5月销量点评2024-06-03主要观点：[Table_Summary]⚫本周行情：表现弱于市场本周A股汽车板块下跌2.37%，沪深300指数下跌0.16%，汽车板块跑输沪深300指数2.19个百分点。细分板块中，乘用车板块小幅下跌0.02%。沪深板块中，本周万通智控领涨，中期退领跌。港股板块中，本周耐世特领涨，长城汽车领跌。⚫上周上险数据：环比增加11.37%⚫上周乘用车上险量为39.68万，环比增加11.37%；其中，新能源上险量为19.06万，占比48.1%，环比增加4.81%。车企方面，鸿蒙智行上险7921辆，市场份额占比为2.0%；比亚迪上险量5.7万，市场份额占比为14.4%；吉利乘用车上险3.37万，市场份额占比为8.5%；长城乘用车上险10807辆，市场份额占比为2.7%。⚫本周公司与行业动态本周公司动态包括：1）大众将于2027年推出全新入门级电动车；2）蔚来能源获15亿元战略投资；3）上汽乘用车、商用车自动驾驶项目双双入选首批上路通行试点；4）福田汽车与依维柯签署备忘录，携手掀起海外新能源商用车普及潮；5）华安鑫创：获某亚洲头部飞行汽车制造商项目定点通知。行业动态包括：1)巴西超越比利时成中国新能源车最大出口市场；2)北京市汽车以旧换新补贴实施细则发布，最高补贴一万元；3)广西探索新能源汽车与电网融合互动；4)赣锋锂业：第一代固液混合电池已初步实现量产，可以通过针刺安全性能测试实验；5)电动汽车市场遇冷，奔驰与Stellantis的电池公司计划搁置。⚫投资建议乘用车方面，2024年新能源汽车下乡活动开展，叠加报废更新细则落地，消费者观望情绪释放叠加出口持续高增，预计带动汽车板块景气。建议关注：鸿蒙智行车企；比亚迪。商用车方面，二季度重卡行业淡季销量承压，但燃气与新能源重卡结构性改善，出口关注价格提升催化。客车出口延续高增长，叠加国内更新置换，带动客车板块景气向上。建议关注：中国重汽、潍柴动力、宇通客车、金龙客车。零部件方面，建议关注：上海沿浦、常熟汽饰、保隆科技、均胜电子。⚫风险提示国内宏观以及海外经济复苏力度低于预期；政策效果不及预期；国际地缘政治不确定风险增大。-29%-19%-9%2%12%22%6/239/2312/233/248)?沪深300[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2/12证券研究报告正文目录1本周汽车行情跟踪...41.1本周板块下跌2.37%.....41.2汽车市场不同板块涨跌表现41.3本周个股涨跌幅前十.....51.4本周板块估值PE（TTM）小幅回调...61.5汽车市场不同板块估值表现62本周汽车销量跟踪...72.1行业销量跟踪.....72.2主要车企销量跟踪...73本周上市公司与市场动态...83.1本周重点公司动态...83.2本周行业动态.....94本周新车上市..11风险提示：....11[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明3/12证券研究报告图表目录图表1A股汽车行业本周涨跌幅-2.37%..4图表2A股汽车行业年初至今涨跌幅-2.84%..4图表3本周板块内表现最好的是乘用车..4图表4一个月内板块表现最好的是乘用车....4图表5三个月内板块表现最好的是商用载客车..5图表6年初至今板块内表现最好的是商用载客车....5图表7本周沪深汽车板块涨跌幅前十.....5图表8本周港股汽车板块涨跌幅前十.....6图表9A股汽车行业本周估值处于行业中间水平.....6图表10A股过去5年汽车行业估值PE（TTM）.6图表11A股载客车行业估值PE（TTM）走势..6图表12A股摩托车及其他行业估值PE（TTM）走势.....6图表13A股零部件行业估值PE（TTM）走势..7图表14A股载货车行业估值PE（TTM）走势.....7图表152024年第22周上险量39.68万7图表162024年第22周新能源占比48.1%.....7图表172024年第21周纯电占比大幅增加..7图表182024年第22周自主品牌销量占比下降..7图表192024年第22周鸿蒙智行上险7921辆.8图表202024年第22周比亚迪上险量5.7万.8图表212024年第22周吉利乘用车上险3.37万....8图表222024年第22周长城乘用车上险10807辆....8图表23本周新车.11[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明4/12证券研究报告1本周汽车行情跟踪1.1本周板块下跌2.37%截至6月7日收盘，A股汽车板块下跌2.37%，沪深300指数下跌0.16%，汽车板块跑输沪深300指数2.19个百分点。年初至今，A股汽车板块下跌2.84%，沪深300指数上涨4.16%，汽车板块跑输沪深300指数7.02个百分点。图表1A股汽车行业本周涨跌幅-2.37%图表2A股汽车行业年初至今涨跌幅-2.84%资料来源：wind，华安证券研究所资料来源：wind，华安证券研究所1.2汽车市场不同板块涨跌表现本周乘用车板块表现最好，小幅下跌0.02%，本周汽车板块内所有细分板块均下跌，其中汽车服务板块和汽车经销商板块分别下跌6.61%和7.11%。在近期的市场表现中，乘用车一个月内实现小幅下跌0.02%，而其他板块在最近一个月内均下跌。而在过去三个月内，汽车板块整体表现稳健增长，其中，商用载客车板块涨幅接近41%，摩托车板块涨幅接近30%。自年初以来，商用载客车板块更是以44.42%的显著增长，成为市场表现最为亮眼的领域。图表3本周板块内表现最好的是乘用车图表4一个月内板块表现最好的是乘用车资料来源：wind，华安证券研究所资料来源：wind，华安证券研究所-8%-6%-4%-2%0%2%4%公用事业煤炭电子国防军工房地产汽车通信石油石化有色金属食品饮料钢铁电力设备机械设备计算机社会服务综合-30%-20%-10%0%10%20%30%煤炭家用电器交通运输石油石化汽车农林牧渔建筑装饰基础化工国防军工电力设备房地产环保轻工制造商贸零售社会服务综合-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明5/12证券研究报告图表5三个月内板块表现最好的是商用载客车图表6年初至今板
