环保-专精特新行业周报：生态环境部加强监管水泥焦化企业超低排放.pdf

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024年06月11日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：王宁S0350522010001wangn02@ghzq.com.cn证券分析师：张婉姝S0350522010003zhangws@ghzq.com.cn[Table_Title]生态环境部加强监管水泥焦化企业超低排放——环保&专精特新行业周报最近一年走势行业相对表现2024/06/07表现1M3M12M环保-7.9%-0.3%-17.3%沪深300-2.3%1.3%-5.7%相关报告《《2024-2025年节能降碳行动方案》点评：明确节能减排约束性指标，部署十大重点任务（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-06-01《环保&专精特新行业周报：北交所国家级专精特新“小巨人”企业过半（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-05-15《环保&专精特新周报：峰飞盛世龙TC受理，eVTOL落地确定性增强（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-05-06《环保&专精特新周报：关注“设备更新”及“低空经济”两条投资主线（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-04-18《环保&专精特新周报：两会提出传统产业高端化、智能化、绿色化转型（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-03-13投资要点:环保观点：1）6月3日至6月7日（下文同），环保及公用事业（中信）指数下跌3.18%，沪深300指数下跌0.16%，创业板指数下跌1.33%；环保板块跑输沪深300指数3.02pct，跑输创业板指数1.85pct。2）国家发改委印发《首批国家生态产品价值实现机制试点名单》；生态环境部发布《关于做好水泥和焦化企业超低排放评估监测工作的通知》；生态环境部等四部门印发《沿海城市海洋垃圾清理行动方案》；3）建议关注光伏制程污染治理龙头仕净科技，以及先进装备制造商蜀道装备、运机集团、中集安瑞科等。专精特新观点：1）青岛“专精特新”企业发展向好。根据国家统计局青岛调查队对34家“专精特新”企业的调研结果，76.5%的受访企业一季度营业收入较上年同期“持平”或“增长”，其中20.6%的受访企业营业收入同比增幅在10%以上。2）低空经济政策关注度高，建议关注低空航空器整机厂亿航智能、中信海直、中无人机，基建商中科星图、川大智胜、四川九洲、深城交、华设集团，零部件厂商卧龙电驱、司南导航等。3）建议关注细分领域龙头乐心医疗、强瑞技术等。行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业“推荐”评级。本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、广钢气体（增持）。风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；重点关注公司业绩不及预期。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/06/07EPSPE投资代码名称股价2023A2024E2025E2023A2024E2025E评级301030.SZ仕净科技30.301.554.76.4819.556.454.68买入688283.SH坤恒顺维38.241.041.281.6736.7729.8822.90买入688548.SH广钢气体9.470.290.270.3232.6635.0729.59增持资料来源：Wind资讯，国海证券研究所注：股价与EPS单位均为人民币元证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3内容目录1、本周建议关注...52、行情回顾.....62.1、环保行业行情回顾.62.2、专精特新行情回顾.73、本周行业要闻...83.1、环保行业要闻..83.2、专精特新行业要闻.83.3、环保&专精特新主要定增情况汇总.94、下周大事提醒...95、行业评级及投资策略....96、重点关注个股.107、风险提示..10证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4图表目录图1：本周环保板块行情回顾....6图2：本周环保各子板块涨跌幅6图3：本周环保板块涨幅前5名6图4：本周环保板块跌幅前5名6图5：环保板块PE估值情况（倍；截至6月7日）....7图6：环保各子板块PE估值（倍；截至6月7日）....7图7：本周专精特新板块涨幅前10名...7图8：本周专精特新板块跌幅前10名...7表1：环保&专精特新主要定增情况汇总（截至2024年6月10日）..9表2：下周（2024.06.11-2024.06.14）大事提醒....9证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分51、本周建议关注本周建议关注：仕净科技、坤恒顺维、广钢气体仕净科技：1）光伏制程污染治理龙头，以低温液态催化脱硝技术为核心，客户资源优质，2022年全球光伏电池片出货量前五大、全球光伏组件出货量前十大均为公司合作客户，公司在光伏行业的制程污染防控领域具有较高的市场占有率和领先的市场地位；2）原有光伏领域废气治理工艺迁移性强，下游延展领域多，已覆盖电气、汽车、水泥、钢铁等非光伏领域大客户；3）2019年9月，与中建材签署76亿元《战略合作协议》及《补充协议》，末端治理下游市场进一步打开；4）全国首条钢渣捕集CO2制备低碳水泥的生产线于2022年底投产，运行情况良好，独家技术打开新发展空间；5）一期9GWTopcon产能建设中，相关机电设备与生产设备已陆续进场，有望增厚2024/2025年利润。坤恒顺维：1）公司拳头产品无线信道仿真仪在综合性能指标方面已接近或超过国际对标产品，研发团队实力强；2）公司与无线电领域客户长期保持深层次合作，有助于公司产品快速融入各无线电系统并提供行业系统测试仿真解决方案；3）2023年，公司发布高性能频谱/矢量信号分析仪，补充原有信道仿真仪和信号源产品序列，目前矢量网络分析仪与综测仪在研，有望进一步拓宽下游市场空间；4）2024年2月，公司发布股权激励，最低归属考核目标为，以2023年营业收入为基数，2024/2025/2026收入同比增速达到24%/22%/21%，彰显公司发展信心。广钢气体：1）国内领先的电子大宗气体服务商，2023年，新增集成电路制造和半导体显示领域现场制气项目中标率24.6%，全国第二；2）与林德拥有近30年合作历史，拥有林德重组时分拆出来的中国区核心氦气资产，氦气资源稳定、保供能力强；3）公司自主研发的“Super-N”系列超高纯制氮装置，可以稳定生产并持续供应ppb级超高纯氮气，能够满足集成电路制造对气体供应能力的严苛要求，突破了外资气体公司的技术壁垒；4）在手十年以上项目多，为公司未来增长奠定基础。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分62、行情回顾2.1、环保行业行情回顾6月3日至6月7日（下文同），环保及公用事业（中信）指数下跌3.18%，沪深300指数下跌0.16%，创业板指数下跌1.33%；环保板块跑输沪深300指数3.02pct，跑输创业板指数1.85pct。环保各子板块涨跌不一；水务板块上涨0.78%；其余板块均下跌，其中节能、监测板块跌幅最大，分别下跌9.08%、8.52%。图1：本周环保板块行情