通信行业周报:运营商积极推进AI智能,6G明年将启动标准研制.pdf

2024-07-09 10:35
甬兴证券
应豪
通信行业周报:运营商积极推进AI智能,6G明年将启动标准研制.pdf

证券研究报告行业研究行业周报通信行业研究/行业周报A运营商积极推进AI智能,6G明年将启动标准研制——通信行业周报(2024.7.1-2024.7.5)◼核心观点本周核心观点与重点要闻回顾运营商:中国电信及中国移动积极推进AI智能。据科创板日报7月4日讯,在WAIC2024上,中国电信集团董事长柯瑞文表示,将加快构建全国一体化的算力互联网;既要重视大模型技术研发,更要重视推动大模型应用,并需要营造开放生态,共同推进治理。此外,据第一财经,中国移动董事长杨杰也表示,近日中移动在携手合作伙伴,共同推进多模态大模型的广泛应用。我们认为,运营商积极参与到AI智能产业中,将对其盈利能力提升和整体战略推进有积极意义。通信设备:6G明年启动标准研制。据科创板日报7月4日报道,中国移动研究院6G首席专家刘光毅近日表示,6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究阶段,有望在2030年具备商用能力,届时将超越传统通信范畴,在无人机、家用机器人等领域形成广泛应用场景。我们认为,随着5G-A、6G等新通信标准的持续研发和商用推进,运营商将有望在低空经济、自动驾驶、工业元宇宙等方面获得新的商业机会。而相关通信设备厂商也有望受益。通信设备:工信部有序推进5G网络轻量化、5G-A演进。据证券时报7月5日讯,工信部总工程师赵志国表示将主要坚持“建、用、研”进一步统筹推进,加快信息通信业的高质量发展。包括夯实网络设施,有序推进5G网络向5G轻量化、5G-A演进升级,扎实推进算力产业发展;深化融合应用,研究出台“双千兆”网络和应用发展的接续政策,加快建设“5G工厂”,打造“5G+工业互联网”升级版;强化技术研发,统筹推进5G-A的演进和6G研发创新。同时,有序推进增值电信业务扩大对外开放试点。我们认为,5G持续推进以及6G的标准启动研制等,将推动运营商及通信设备商的持续发展,相关公司有望受益。市场行情回顾本周(7.1-7.5),A股申万通信指数下跌1.08%,整体跑输沪深300指数0.2pct,跑赢创业板综指数1.04pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为:通信服务(申万)(-0.72%)、通信设备(申万)(-1.26%)。从海外市场指数表现来看,整体继续维持强势,海内外指数涨跌幅由高到低分别为:道琼斯美国科技(4.16%)、纳斯达克(3.5%)、费城半导体(3.36%)、恒生科技(1.19%)、申万通信(-1.08%)。◼投资建议本周我们看好以AI为核心的算力产业链,并建议关注卫星互联网的中长期机会。光通信:受益于算力需求持续提升,建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信等。通信设备:受益于算力带动的通信基础设施建设需求,以及通信设备端竞争格局相对稳健,建议关注中兴通讯、紫光股份、沪电股份等。卫星互联网:有望受益于卫星互联网产业的持续发展,建议关注华测导航等。◼风险提示国际摩擦对立加剧风险、下游AI需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。增持(维持)行业:通信日期:yxzqdatemark分析师:应豪E-mail:yinghao@yongxingsec.comSAC编号:S1760524050002近一年行业与沪深300比较资料来源:Wind,甬兴证券研究所相关报告:《5G-A商用持续推进,美光季报业绩增长》——2024年07月02日《三大运营商公布月度数据,5G-A首个版本标准冻结》——2024年06月25日《苹果发布AI全家桶,博通受益于AI需求上调预期》——2024年06月17日-40%-30%-20%-10%0%10%07/2309/2311/2302/2404/2407/24通信沪深3002024年07月08日行业周报请务必阅读报告正文后各项声明2正文目录1.本周核心观点及投资建议32.市场回顾....52.1.板块表现....52.2.个股表现....73.行业新闻....84.公司动态..105.公司公告..116.风险提示..12图目录图1:A股申万一级行业涨跌幅情况(7.1-7.5)....5图2:A股申万二级行业涨跌幅情况(7.1-7.5)....5图3:A股申万三级行业涨跌幅情况(7.1-7.5)....6图4:海内外指数涨跌幅情况(7.1-7.5)....6表目录表1:通信行业(申万)个股本周涨跌幅前后10名(7.1-7.5)..7表2:通信行业本周重点公告(7.1-7.5)..11行业周报请务必阅读报告正文后各项声明31.本周核心观点及投资建议核心观点:运营商:中国电信及中国移动积极推进AI智能。据科创板日报7月4日讯,在2024世界人工智能大会上,中国电信集团有限公司董事长柯瑞文表示,人工智能的发展需要新型数字基础设施提供支撑,将加快构建全国一体化的算力互联网;既要重视大模型技术研发,更要重视推动大模型应用,并需要营造开放生态,共同推进治理。中国电信将在WAIC上发布星辰AI+生态伙伴计划、大模型系列产品、四大AI研创基地等。此外,据第一财经,中国移动董事长杨杰也表示,近日中移动也在携手合作伙伴,如中国石油、华为、科大讯飞等,共同推进多模态大模型在石油行业、新能源等领域的广泛应用。我们认为,运营商积极参与到AI智能产业中,将对其盈利能力提升和整体战略推进有积极的意义。通信设备:6G明年启动标准研制。据科创板日报7月4日报道,2024全球数字经济大会的数字经济创新发展论坛在北京国家会议中心举行。中国移动研究院6G首席专家刘光毅在会议上表示,6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究阶段,有望在2030年具备商用能力,届时将超越传统通信范畴,在无人机、家用机器人等领域形成广泛应用场景。“6G技术的标准研制有望于2025年6月份左右开始,第一个6G标准将期望于2029年下半年发布”,刘光毅预测,6G技术将在2030年左右具备商用能力。我们认为,随着5G-A、6G等新通信标准的持续研发和商用推进,运营商将有望在低空经济、自动驾驶、工业元宇宙等方面获得新的商业机会。而相关通信设备厂商也有望受益。通信设备:工信部有序推进5G网络轻量化、5G-A演进。据证券时报7月5日讯,工信部发言人、总工程师赵志国在国新办新闻发布会上表示,下一步,我们主要坚持“建、用、研”进一步统筹推进,加快信息通信业的高质量发展。“建”就是夯实网络设施,稳步推进5G、千兆光网建设,有序推进5G网络向5G轻量化、5G-A演进升级,扎实推进算力产业发展。同时,正在实施“信号升格”专项行动,推动5G网络向文旅、医疗、高校、交通枢纽、地铁等场所,在原有覆盖基础上进一步深度覆盖。“用”就是深化融合应用,研究出台“双千兆”网络和应用发展的接续政策,加快建设“5G工厂”,打造“5G+工业互联网”升级版。“研”就是强化技术研发,统筹推进5G-A的演进和6G研发创新。同时,有序推进增值电信业务扩大对外开放试点,比如数据中心就属于增值电信,加强与国际开源组织的交流合作,共同打造一些优质的开源项目,落地开源成果。我们认为,5G持续推进以及6G的标准启动研制等,将推动运营商及通信设备商的持续发展,行业周报请务必阅读报告正文后各项声明4相关公司有望受益。投资建议:本周我们看好以AI为核心的算力产业链,并建议关注卫星互联

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