通信行业周报:xAI将于8月推出Grok-2,英伟达芯片量产交货潮或将到来.pdf

2024-07-10 09:38
天风证券
王奕红,唐海清,林竑皓,余芳沁,陈汇丰,康志毅,袁昊
通信行业周报:xAI将于8月推出Grok-2,英伟达芯片量产交货潮或将到来.pdf

行业报告|行业研究周报请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1通信证券研究报告2024年07月09日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者唐海清分析师SAC执业证书编号:S1110517030002tanghaiqing@tfzq.com王奕红分析师SAC执业证书编号:S1110517090004wangyihong@tfzq.com康志毅分析师SAC执业证书编号:S1110522120002kangzhiyi@tfzq.com林竑皓分析师SAC执业证书编号:S1110520040001linhonghao@tfzq.com余芳沁分析师SAC执业证书编号:S1110521080006yufangqin@tfzq.com陈汇丰分析师SAC执业证书编号:S1110522070001chenhuifeng@tfzq.com袁昊分析师SAC执业证书编号:S1110524050002yuanhao@tfzq.com资料来源:聚源数据相关报告1《通信-行业投资策略:AI算力激涌,光通信乘风而上,通信+踏浪前行》2024-06-302《通信-行业研究周报:谷歌发布高推理性能高效率Gemma2开源AI模型,5G-A发展持续推进》2024-06-303《通信-行业研究周报:华为鸿蒙OS和盘古大模型有望加速AI端侧,MWC大会关注5G-A和人工智能》2024-06-23行业走势图xAI将于8月推出Grok-2,英伟达芯片量产交货潮或将到来本周行业动态:xAI将于8月推出Grok-2,下一代Grok-3训练需10万块H100马斯克宣布其人工智能初创公司xAI的大预言模型Grok-2将于8月推出,而下一代Grok-3用了10万块英伟达H100芯片进行训练,预计将于年底发布。Grok-2即将推出,Grok-3的训练已经开启,可见xAI产品发布规划的延续性,且Grok-3训练所用的AI芯片数量已经超过大多数AI大模型训练所用的芯片数量(一般万卡级别)。英伟达量产交货潮或将到来据台湾工商时报消息,英伟达AIGPUH200于Q2下旬起进入量产期,预计在Q3后大量交货,H200供不应求的情况或将持续至2025年;B100则已有部分能见度,预计出货时程落在明年上半年。服务器端,MoneyDJ消息称英伟达GB200NVL36也将在Q4进入量产,有零组件厂表示已被要求于Q3完成量产准备。本周投资观点:海外AI进展不断,国内同时持续追赶,未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性,AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会:海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视,持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器,交换机,AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现,看好后续产业受催化拉动。海风行业国内加速复苏,海外出海具备良好机遇,积极把握产业变化,核心推荐海缆龙头厂商。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。一、人工智能与数字经济:1、光模块&光器件,重点推荐:中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技(电子联合覆盖)、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖);建议关注:太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等;2、网络设备基础设施:重点推荐:中兴通讯、紫光股份(计算机联合覆盖);建议关注:菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等;3、出海复苏&头部集中,重点推荐:拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息(机械联合覆盖),建议关注:和而泰、移远通信等。4、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。5、AIDC&散热:重点推荐:润泽科技(机械联合覆盖)、润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。建议关注:英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等;6、AIGC应用,建议关注:彩讯股份、梦网科技。二、卫星互联网&低空经济:国防信息化建设加速,低轨卫星加速发展,低空经济积极推进,重点推荐:华测导航(计算机联合覆盖)、海格通信;建议关注:铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。三、海风海缆&智能驾驶:1、海风海缆:重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆(电新覆盖);2、智能驾驶:建议关注:模组&终端(广和通、美格智能、移远通信、移为通信等);传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖);连接器(意华股份、鼎通科技等);结构件&空气悬挂(瑞玛精密)等。风险提示:AI进展低于预期,下游应用推广不及预期,贸易摩擦等风险-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%2023-072023-112024-03通信沪深300行业报告|行业研究周报请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2重点标的推荐股票股票收盘价(元)投资EPS(元)P/E代码名称2024-07-08评级2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E300308.SZ中际旭创144.39买入2.716.759.6811.4253.2821.3914.9212.64300394.SZ天孚通信90.08增持1.853.896.218.5948.6923.1614.5110.49300502.SZ新易盛113.45买入0.972.273.734.99116.9649.9830.4222.74002463.SZ沪电股份37.89增持0.791.241.662.0647.9630.5622.8318.39600522.SH中天科技15.30买入0.911.111.471.7816.8113.7810.418.60600487.SH亨通光电15.59买入0.871.121.421.7317.9213.9210.989.01688498.SH源杰科技123.20增持0.231.232.173.36535.65100.1656.7736.67000063.SZ中兴通讯27.20买入1.952.152.382.6213.9512.6511.4310.38600941.SH中国移动109.41买入6.166.667.157.6817.7616.4315.3014.25300442.SZ润泽科技22.16买入1.021.281.922.4421.7317.3111.549.08300638.SZ广和通15.45买入0.740.961.221.5120.8816.0912.6610.23002139.SZ拓邦股份10.44买入0.410.580.750.9625.4618.0013.9210.88688100.SH威胜信息34.63买入1.051.311.682.1232.9826.4420.6116.33300628.SZ亿联网络36.40买入1.591.912.232.6322.8919.0616.3213.84300667.SZ必创科技13.81增持0.180.310.440.6076.7244.5531.3923.02300627.SZ华测导航28.70增持0.821.031.231.4435.0027.8623.33

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