建材行业周报:百强房企6月销售环比改善,建议关注地产链细分龙头.pdf

2024-07-10 09:38
甬兴证券
黄骥,李瑶芝
建材行业周报:百强房企6月销售环比改善,建议关注地产链细分龙头.pdf

证券研究报告行业研究行业周报建筑材料行业研究/行业周报百强房企6月销售环比改善,建议关注地产链细分龙头——建材行业周报(2024.7.1-2024.7.5)◼核心观点本周核心观点与重点要闻回顾消费建材:百强房企6月销售环比改善,各项政策下,6月二手房成交优于新房,预计下半年新房下行态势将有所放缓。据克而瑞地产研究,6月TOP100房企实现销售操盘金额4389亿元,环比增长36%,同比降低16.7%,1-6月百强房企销售金额同比降低39.5%,降幅收窄4.7个百分点。据中指研究院,2024年上半年,二手房市场“以价换量”态势延续,百城二手房价格累计下跌3.61%;1-5月重点城市二手房成交套数同比下降13%,6月以来二手房周均成交套数同比增长24.1%,市场表现优于新房;在各项政策持续发力下,预计下半年新房市场下行态势将有所放缓,但房价下跌预期未明显改善,全国地产市场仍面临调整压力,新房市场或仍处于筑底阶段。玻纤:本周粗纱价格偏弱运行,电子纱市场价格小涨。据卓创资讯,截至7月4日,国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价3600-3900元/吨,全国均价3707.33元/吨,环比上周均价(3844.25元/吨)下跌3.56%,同比下跌4.90%;电子纱G75主流报价8900-9300元/吨,较上周均价上涨0.55%;7628电子布主流报价3.9-4.1元/米。水泥:本周水泥价格有所下跌,磨机开工负荷有所下降。据卓创资讯,本周全国水泥均价M/P.S32.5袋装/P.O42.5散装分别为327.75/330.65元/吨,环比分别下跌3.30%/0.99%。本周全国水泥磨机开工负荷均值42.68%,较上周下降1.48个pct。浮法玻璃:据卓创资讯,本周浮法玻璃均价1611.27元/吨,较上周下跌47.72元/吨,跌幅2.88%,环比跌幅扩大。截至7月4日,重点监测省份生产企业库存5549万重量箱,较上周增加70万重量箱,库存天数约27.11天,较上周增加0.34天。光伏玻璃:本周国内光伏玻璃市场整体交投欠佳。据卓创资讯,截至本周四,2.0mm/3.2mm镀膜面板主流订单价格15-15.5/24-24.5元/平方米,环比分别下降3.17%/1.02%。截至本周四,样本库存天数约30.16天,环比增加2.62个百分点,较上周增幅扩大0.9个百分点。市场行情回顾本周(2024年7月1日-7月5日),A股申万建材指数下跌0.23%,整体跑赢沪深300指数0.66pct,跑赢万得全A指数0.95pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为:水泥(1.33%)、装修建材(-0.82%)、玻璃玻纤(-1.54%)。年初至今(2024年1月2日-7月5日),A股申万建材指数下跌13.88%,板块整体跑输沪深300指数13.88pct,跑输万得全A指数4.79pct。在申万31个一级子行业中,建材板块年初至今涨跌幅排名为第17位。◼投资建议2024年以来政策面明显优化放宽,核心一二线城市调控政策松绑,多项政策后地产市场活跃度有所回升,建议关注地产链各细分行业龙头,比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。◼风险提示终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险;增持(维持)行业:建筑材料日期:yxzqdatemark分析师:黄骥E-mail:huangji@yongxingsec.comSAC编号:S1760523090002分析师:李瑶芝E-mail:liyaozhi@yongxingsec.omSAC编号:S1760524020001近一年行业与沪深300比较资料来源:Wind,甬兴证券研究所相关报告:《北京跟进地产新政,进一步释放积极信号》——2024年07月02日《地产销售降幅收窄,继续关注地产链修复》——2024年06月25日-30%-20%-10%0%10%20%07/2309/2312/2302/2404/2407/24建筑材料沪深3002024年07月09日行业周报请务必阅读报告正文后各项声明2正文目录1.本周核心观点及投资建议32.市场回顾....32.1.板块表现.....32.2.个股表现.....63.行业动态....74.公司动态..115.公司公告..126.风险提示..13图目录图1:A股申万一级行业周度涨跌幅(%,7.1-7.5)..4图2:A股申万一级行业年初至今涨跌幅(%,1.2-7.5)5图3:申万建材二级行业周度涨跌幅(%,7.1-7.5)..6图4:申万建材二级行业年初至今涨跌幅(%,1.2-7.5)6图5:申万建材三级行业周度涨跌幅(%,7.1-7.5)..6图6:申万建材三级行业年初至今涨跌幅(%,1.2-7.5)6表目录表1:建材板块主要公司本周涨跌幅前后10名(%,7.1-7.5)..7表2:建材板块主要公司年初至今涨跌幅前10名(%,1.2-7.5)....7表3:建材行业本周重点公告(7.1-7.5)..13行业周报请务必阅读报告正文后各项声明31.本周核心观点及投资建议核心观点:据国家统计局,1-5月,全国房地产开发投资同比下降10.1%;1-5月商品房销售额同比增速-27.9%,降幅较前4月收窄0.4pct;1-5月地产新开工/施工/竣工/销售面积分别同比下降24.2%/11.6%/20.1%/20.3%,较1-4月分别变化+0.4/-0.8/+0.3/-0.1pct。6月百强房企销售环比改善。据克而瑞地产研究,2024年6月,TOP100房企实现销售操盘金额4389.3亿元,环比增长36.3%,同比降低16.7%,单月业绩规模继续保持在历史较低水平。上半年百强房企实现销售操盘金额18518.3亿元,同比降低39.5%,降幅收窄4.7个百分点。整体来看,2024年以来虽然政策面有明显优化放宽、核心一二线城市调控政策松绑,但上半年企业销售仍延续筑底调整、保持低位运行,市场信心和预期修复还需时间。上半年多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转,但新房市场整体尚未明显改善,政策见效仍需时间。据中指研究院,2024年上半年,二手房市场“以价换量”态势延续,百城二手房价格累计下跌3.61%,已连跌26个月,环比下跌城市数量已连续13个月超90城;受改善型楼盘入市带动,百城新房价格累计上涨1.24%。1-5月重点城市二手房成交套数同比下降13%,6月以来(6.3-6.30),二手房周均成交套数同比增长24.1%,市场表现明显优于新房,上海、深圳、杭州等城市政策效果明显,其中上海6月以来二手房多日网签量超千套。在各项政策持续发力下,预计2024年下半年,新房市场下行态势将有所放缓,但房价下跌预期尚未明显改善,全国房地产市场仍面临调整压力,新房市场或仍处于筑底阶段。投资建议2024年以来政策面明显优化放宽,核心一二线城市调控政策松绑,多项政策后地产市场活跃度有所回升,建议关注地产链各细分行业龙头,比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。2.市场回顾2.1.板块表现本周(2024年7月1日-7月5日),A股申万建材指数下跌0.23%,板块整体跑赢沪深300指数0.66pct,跑赢万得全A指数0.95pct。在申万31个一级子行业中,建材板块周

点击免费阅读完整报告
© 2017-2023 上海俟德教育科技有限公司
沪ICP备17027418号-1 | 增值电信业务经营许可证:沪B2-20210551
回顶部
报告群
公众号
小程序
APP
在线客服
收起