纺织服饰行业周报:奥运临近,运动鞋服消费有望升温.pdf

2024-07-11 09:36
甬兴证券
汪玲,吴昱迪
纺织服饰行业周报:奥运临近,运动鞋服消费有望升温.pdf

证券研究报告行业研究行业周报纺织服饰行业研究/行业周报奥运临近,运动鞋服消费有望升温——行业周报(20240701-0705)◼行情回顾本周,沪深300下跌0.88%,纺织服饰板块整体下跌1.34%,跑输沪深300指数0.46pct,涨跌幅在申万Ⅰ级31个行业中排第20位。三大子板块中饰品板块上涨1.69%,服装家纺、纺织制造皆呈下跌态势,分别下跌2.53%、1.30%。◼核心观点服装:奥运临近,运动鞋服消费有望升温。随着7月26日的巴黎奥运会即将拉开帷幕,各大时尚、体育运动品牌开始提前预热。本届巴黎奥运的赛场上,有不少奥运代表团都与本土品牌进行了合作,除传统运动品牌外,还有越来越多的高奢品牌、小众设计师品牌、快时尚品牌纷纷入局。LVMH宣布成为2024年巴黎奥运会高级赞助商后,其旗下各个品牌将分别以不同形式对本届奥运会进行支持:Berluti打造东道主开闭幕式礼服;街头品牌Pigalle操刀东道主运动员服装,并辅以CHANEL旗下高级工坊Lesage制作刺绣等。美国是由RalphLauren为其提供奥运会和残奥会装备,Nike则为美国田径队设计了参赛服装,NikeSB也带来了美国滑板队队服。加拿大国家队服装赞助商则是Lululemon,英国、德国、土耳其、菲律宾采用是adidas产品作为奥运会场内外服装,瑞典代表团的奥运服饰由快时尚品牌UNIQLO优衣库赞助。而中国体育代表团领奖服是ANTA安踏融合了龙元素采用环保再生纤维打造而成,比音勒芬则是为中国队赞助了高尔夫比赛服。我们认为,作为全球瞩目的赛事,奥运效应或将给品牌带来持续性红利,考虑到2024年是体育大年,运动鞋服赛道有望迎来业绩的高质量增长。制造:6月越南纺织品与鞋类表现分化,出口景气度有望延续。据越南统计局,6月越南纺织品出口金额为31.00亿美元,单月同比持平,增速环比放缓3.85pct,鞋类出口金额为22.00亿美元,单月同比增长12.82%,增速环比增长12.82pct。1-6月越南纺织品、鞋类出口金额分别累计同比增长3.06%、10.04%。目前越南已超越中国成为美国最大服装供应国,并跻身全球增速最快的三大纺织服装出口国行列。我们认为,随着下游去库进入尾声,海外需求景气度有望延续,叠加制造端订单向越南转移,越南布局建厂的纺织制造企业有望获益。◼重点数据社零:5月社零总额39211亿元,同比增长3.7%,服装、鞋帽、针纺织品类消费同比增长4.4%。2)出口:5月纺织服装出口261.3亿美元,同比增长4.5%,其中纺织品出口128.9亿美元,同比增长8.0%,服装出口132.5亿美元,同比增长1.3%。3)原材料价格:截至7月5日,国家棉花价格B指数收报15747.24元/吨,国际棉花价格M指数收报80.95美分/磅,较7月1日分别下跌0.15%/下跌1.36%。◼投资建议外需增长叠加内需回暖,我们认为行业有望步入复苏进程,建议关注:1)受益于体育赛事催化和运动社交趋势的国潮运动鞋服企业:安踏体育、李宁、特步国际、361度;2)品牌集中度和忠诚度较高的男装及童装品牌:比音勒芬、海澜之家、森马服饰;3)海外公司库存情况好转,拥有快反能力的纺织制造龙头企业:申洲国际、百隆东方、华利集团、新澳股份;4)悦己叠加保值需求催化的黄金珠宝龙头:古法技艺加持定位高端客群的老铺黄金、全渠道布局加速拓店的周大生、百年黄金品牌且经营稳健的老凤祥、产品渠道共同发展的时尚珠宝品牌潮宏基。◼风险提示消费复苏不及预期;市场竞争加剧;宏观经济波动等。增持(维持)行业:纺织服饰日期:yxzqdatemark分析师:汪玲E-mail:wangling@yongxingsec.comSAC编号:S1760524030002分析师:吴昱迪E-mail:wuyudi@yongxingsec.comSAC编号:S1760523020001近一年行业与沪深300比较资料来源:Wind,甬兴证券研究所相关报告:-30%-22%-14%-6%2%10%07/2309/2312/2302/2404/2407/24纺织服饰沪深3002024年07月10日行业周报请务必阅读报告正文后各项声明2正文目录1.本周核心观点..32.本周行业动态..42.1.板块行情.....42.2.个股行情...53.行业跟踪....63.1.行业数据跟踪...63.2.行业资讯.....94.上市公司公告105.风险提示..10图目录图1:纺织服饰行业与沪深300走势.....4图2:本周申万一级行业指数涨跌幅(%).....4图3:纺织服饰Ⅱ级子行业指数走势5图4:纺织服饰Ⅱ级子行业指数周涨跌幅....5图5:A股纺织服饰业本周涨跌幅前五情况.....5图6:港股零售业本周涨跌幅前五情况.6图7:社零及限额以上企业商品零售总额(%)...6图8:纺服品类零售额(亿元,%).....6图9:实物商品网上零售额情况(亿元,%).7图10:网上商品细分品类零售额情况(%)...7图11:单月实物商品网上零售额情况...7图12:当月线下零售额情况.7图13:棉价指数...8图14:期货棉价...8图15:纺织服装出口情况(万美元,%).8图16:服装及衣着附件出口情况(万美元,%).8图17:纺织纱线、织物及其制品出口情况(万美元,%)...8图18:鞋靴出口情况(万美元,%)...8表目录表1:线上线下社零数据推算(亿元)7表2:纺织服饰本周上市公司重点公告.....10行业周报请务必阅读报告正文后各项声明31.本周核心观点服装:奥运临近,运动鞋服消费有望升温。据CHAMPION体育画报,随着7月26日的巴黎奥运会即将拉开帷幕,各大时尚、体育运动品牌开始提前预热。本届巴黎奥运的赛场上,有不少奥运代表团都与本土品牌进行了合作,除传统运动品牌外,还有越来越多的高奢品牌、小众设计师品牌、快时尚品牌纷纷入局。LVMH宣布成为2024年巴黎奥运会高级赞助商后,其旗下各个品牌将分别以不同形式对本届奥运会进行支持:Berluti打造东道主开闭幕式礼服;街头品牌Pigalle操刀东道主运动员服装,并辅以CHANEL旗下高级工坊Lesage制作刺绣等。美国是由RalphLauren为其提供奥运会和残奥会装备,Nike则为美国田径队设计了参赛服装,NikeSB也带来了美国滑板队队服。加拿大国家队服装赞助商则是Lululemon,英国、德国、土耳其、菲律宾采用是adidas产品作为奥运会场内外服装,瑞典代表团的奥运服饰由快时尚品牌UNIQLO优衣库赞助。而中国体育代表团领奖服是ANTA安踏融合了龙元素采用环保再生纤维打造而成,比音勒芬则是为中国队赞助了高尔夫比赛服。我们认为,作为全球瞩目的赛事,奥运效应或将给品牌带来持续性红利,考虑到2024年是体育大年,运动鞋服赛道有望迎来业绩的高质量增长。制造:6月越南纺织品与鞋类表现分化,出口景气度有望延续。据越南统计局,6月越南纺织品出口金额为31.00亿美元,单月同比持平,增速环比放缓3.85pct,鞋类出口金额为22.00亿美元,单月同比增长12.82%,增速环比增长12.82pct。1-6月越南纺织品、鞋类出口金额分别累计同比增长3.06%、10.04%。据越通社,目前

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