交通运输行业5月快递月报:行业业务量增速再超20%.pdf

2024-07-11 11:37
交通运输行业5月快递月报:行业业务量增速再超20%.pdf

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_MainInfo]行业研究/交通运输证券研究报告行业跟踪报告2024年07月11日[Table_InvestInfo]投资评级优于大市维持市场表现[Table_QuoteInfo]-12.80%-9.12%-5.43%-1.75%1.93%5.61%2023/62023/92023/122024/3交通运输海通综指资料来源:海通证券研究所相关研究[Table_ReportInfo]《周报:津冀晋氢能零碳双向运输通道正式开通》2024.06.25《5月行业供需环比回升,需求逐步修复》2024.06.21《周报:国家能源集团以交通强国建设试点为牵引,全面建设能源运输大通道》2024.06.16[Table_AuthorInfo]分析师:罗月江Tel:(010)58067993Email:lyj12399@haitong.com证书:S0850518100001分析师:虞楠Tel:(021)23219382Email:yun@haitong.com证书:S08505120700035月快递月报:行业业务量增速再超20%[Table_Summary]投资要点:2024年5月快递业务量数据。快递行业:2024年5月,全国快递企业实现业务量147.8亿件,同比增长23.8%。2024年1-5月,全国快递企业实现业务量655.9亿件,同比增长24.4%。四家上市快递公司:2024年5月,顺丰、韵达、圆通、申通分别实现快递业务量/业务量同比增速为:11.21亿件/+21.85%(同比变动不含丰网)、20.42亿件/+32.68%、22.84亿件/+27.59%、19.46亿件/+29.48%。2024年5月,通达系业务量增速均高于行业水平,其中,韵达业务量增速较为强劲,超30%。2024年5月快递公司市占率情况。2024年5月,顺丰、韵达、圆通、申通市占率分别达到7.58%、13.82%、15.45%和13.17%。较24Q1相比,四家快递公司的市占率变动分别为-0.39、+0.50、+0.45、+0.81个百分点。2024年5月收入及单票数据。快递行业:5月实现业务收入1159.9亿元,同比增长15.6%;实现单票收入7.85元,同比下滑12.2%,环比下滑0.14元。四家上市快递公司:顺丰、韵达、圆通、申通分别实现单票收入/同比增速为:15.25元/-6.56%(同比变动不含丰网)、2.03元/-16.80%、2.23元/-3.89%和2.01元/-9.05%。3家通达系快递公司的单票收入环比分别变动-0.02元、-0.07元和-0.04元,其单票收入同比环比均有所下滑。投资建议。短期我们建议关注圆通速递,中长期我们建议关注经营情况逐季度改善、品牌壁垒逐步增强的顺丰控股。风险提示。价格战卷土重来、电商件增速放缓、人力成本大幅增加、油价波动。行业研究〃交通运输行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2目录1.快递行业:5月,业务量增速超20%,单票收入同比下滑12.2%....52.快递公司:5月,通达系业务量增速超行业水平.9行业研究〃交通运输行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3图目录图12019年1月-2024年5月快递行业月度业务量增速情况(%).5图22009-2024年5月累计快递业务量及增速情况...5图32010年1月-2024年5月快递业务量及增速情况....6图42019年1月-2024年5月快递行业月度收入增速情况(%)....6图52019年1月-2024年5月快递行业月度单票收入情况(元)....7图62019年1月-2024年5月快递行业月度单票收入增速情况(%)...7图72018年1月-2024年5月快递行业分板块业务量增速情况(%)...7图82018年1月-2024年5月快递行业分区域业务量增速情况(%)...8图92018年1月-2024年5月快递行业分区域收入增速情况(%).8图102018年1月-2024年5月快递行业分区域单票收入增速情况(%).....9图112013年1月-2024年5月快递服务品牌集中度指数CR8....9图12申通快递、韵达股份、圆通速递2017年10月-2024年5月业务量及增速情况..10图13申通快递、韵达股份、圆通速递2017年10月-2024年5月单票收入及增速情况..10图14主要快递公司2024年5月市场份额(%).....11图15主要快递公司24Q1市场份额(%)....11行业研究〃交通运输行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4表目录表1主要快递公司2024年4月业务量、收入、单票收入情况11行业研究〃交通运输行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明51.快递行业:5月,业务量增速超20%,单票收入同比下滑12.2%根据国家邮政局官网,2024年5月,全国快递企业实现业务量147.8亿件,同比增长23.8%,实现业务收入1159.9亿元,同比增长15.6%;实现单票收入7.85元,同比下滑12.2%。根据图1,2022年,快递行业受到疫情阶段性的影响,业务量增速低位运行,不及近年同期水平,快递业务量同比增长2.1%。2023年,疫情影响逐渐消除,快递行业回暖,快递业务量累计完成1320.7亿件,同比增长19.4%。2024年1-5月,全国快递企业实现业务量655.9亿件,同比增长24.4%。图12019年1月-2024年5月快递行业月度业务量增速情况(%)-200204060801001201-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年2023年2024年资料来源:国家邮政局,海通证券研究所图22009-2024年5月累计快递业务量及增速情况-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%020040060080010001200140009101112131415161718192021222324-05快递业务量(亿件,左轴)快递业务量同比(右轴)资料来源:国家邮政局、wind,海通证券研究所行业研究〃交通运输行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明6图32010年1月-2024年5月快递业务量及增速情况-40-2002040608010012014016018002040608010012014016010-0111-0713-0114-0716-0117-0719-0120-0722-0123-07快递业务量(亿件,左轴)快递业务量(%,右轴)资料来源:国家邮政局、wind,海通证券研究所图42019年1月-2024年5月快递行业月度收入增速情况(%)-20-100102030405060701-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019年2020年2021年2022年2023年2024年资料来源:国家邮政局,海通证券研究所2021年,快递行业单票收入相对2019-2020年同期处于低位运行状态(图5),虽然单票收入绝对量较低,但我们看到2021年1-12月单票收入同比情况已经有较大改观,图6中2020年单票收入增速与2021年数据出现2个交点,快递

点击免费阅读完整报告
© 2017-2023 上海俟德教育科技有限公司
沪ICP备17027418号-1 | 增值电信业务经营许可证:沪B2-20210551
回顶部
报告群
公众号
小程序
APP
在线客服
收起