【专题报告】形态学研究之十:6种新K线形态.pdf

2024-07-11 18:35
华创证券
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证券研究报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号未经许可,禁止转载专题报告2024年07月11日【专题报告】形态学研究之十:6种新K线形态本文结合之前的研究工作和经验总结了六种股票技术形态及其历史收益表现,包括金针探底、火箭发射、满江红、上吊线、天堂线和乌云线。每种形态的定义和收益统计结果不同:正面形态有金针探底,火箭发射,满江红,负面形态有上吊线、天堂线和乌云线,其不同K线形态展现了不同的收益特点。金针探底、火箭发射、满江红有较好的正向提醒效果。上吊线和天堂线作为看空形态,在持有五天至二十天的时间段内,资产下跌概率较高,下跌风险需要注意。整体来看,这些形态在不同持有期内的收益表现各异,但胜率大部分超过50%,部分超过60%,具有一定的参考价值。金针探底形态出现在股票下跌趋势中,表现为一根长下影线的K线,振幅大于5%,位于过去20个交易日的低位,下影线长度超过80%,收盘价和开盘价相同。火箭发射形态出现在股票的短期调整过程中,要求收阳线,当日振幅大于5%,实体部分占比较小,位于阶段性底部。满江红形态主要表现为股票逐渐上涨,要求最近10个交易日中至少有7个交易日K线收红。每日股价变化在-2%到3%之间,呈现出整体波动较小的上升趋势。上吊线形态是一种看空信号,出现在股票的阶段性顶部,其当日收阴线,当日振幅大于5%,实体部分占整个K线长度的30%以下,并处于K线的上方。天堂线形态出现在股票走势的局部高点,当日振幅大于5%,且上影线占据整个K线的70%以上。这种形态明显暗示股票可能面临下跌风险。乌云线形态包含两个连续交易日的K线,第一日为阳线,第二日高开低走,当日振幅大于7%,阴线实体大于整个K线长度的90%。这种形态通常预示着股票可能从局部高点开始下跌。投资建议:形态在不同持有期内的收益表现各异,具有一定的参考价值。风险提示:根据历史规律统计,存在失效风险。形态指标反应的是交易者的交易行为在K线上的反应,其提示效果具有不确定性。证券分析师:王小川电话:021-20572528邮箱:wangxiaochuan@hcyjs.com执业编号:S0360517100001相关研究报告《CANSLIM4.0策略:叠加企业生命周期》2024-06-18《2024年6月指数样本股调整预测》2024-05-03《偏股基金持仓穿透及其交易行为研究》2024-04-24《2024年一季报公募基金十大重仓股持仓分析》2024-04-24《AI+HI系列(4):CrossGRU:基于交叉注意力的时序+截面端到端模型》2024-04-19华创证券研究所专题报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号2投资主题报告亮点本文总结了六种股票技术形态及其历史收益表现,包括金针探底、火箭发射、满江红、上吊线、天堂线和乌云线。不同形态对股价接下来走势有一定预测作用。从投资层面而言,考虑交易层面的K线形态有助于指导买入和卖出的时机,也是形态学网站长期形态的重要补充和投资依据。投资逻辑结果表明K线形态对投资有参考意义。不同K线的出现往往意味着资产多空双方力量出现了变化,六种K线的提出,更是将形态学研究从仅关注形态出现后的五天胜率推广到更长的时间维度,为形态出现后的长线持有提供了理论依据。专题报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号3目录一、6种新的K线形态.....5二、金针探底...5(一)形态描述.....5(二)收益统计.....6三、火箭发射...8(一)形态描述.....8(二)收益统计.....8四、满江红.....10(一)形态描述...10(二)收益统计...11五、上吊线.....13(一)形态描述...13(二)收益统计...13六、天堂线.....15(一)形态描述...15(二)收益统计...16七、乌云线.....18(一)形态描述...18(二)收益统计...18八、风险提示.21专题报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号4图表目录图表1金针探底...6图表2金针探底持有期收益统计.....6图表3金针探底持有期与胜率和盈亏比的关系.....7图表4火箭发射...8图表5火箭发射持有期收益统计.....8图表6火箭发射持有期与胜率和盈亏比的关系...10图表7满江红.....11图表8满江红持有期收益统计.11图表9满江红持有期与胜率和盈亏比的关系.12图表10上吊线...13图表11上吊线持有期收益统计.....13图表12上吊线持有期与胜率和盈亏比的关系.....15图表13天堂线...16图表14天堂线持有期收益统计.....16图表15天堂线持有期与胜率和盈亏比的关系.....17图表16乌云线...18图表17乌云线持有期收益统计.....18图表18乌云线持有期与胜率和盈亏比的关系.....20专题报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号5一、6种新的K线形态在之前的研究中,我们针对单个资产做了有效K线形态的识别,在本工作中,我们进行了全市场形态选股。总结出6种有效形态,其包括3种看多形态和3种负面形态。此外,本报告中的形态对更长期的走势也有一定的识别作用。在之前的系列工作中,我们主要研究了某种形态出现后市场的短期变化,例如5日股价变化。在本工作中,我们研究了更长时间的股价变化情况,比如10交易日和20交易日,对系统做了重要补充。对更长时间的判断作用来源于我们对形态出现后前置条件的修改和限制,例如部分看空形态需要出现在一个短期的高点,意味着股价短期已经大幅增长,但大幅增长后股价可能会在高位盘整,并不会短期立马下跌,表征在股价上是短期股价变化不明显,而更长期的股价变化明显,该种看空形态的出现表征了交易者在当前价位已经出现了分歧。我们统计不同形态出现后,不同持有期的股票收盘价变化情况,包括收益中位数和平均值。研究的结果表明,不同形态的作用时间可能不同。收益中位数定义为持有一定时间后(持有期)股价变化率的中位数,平均收益为持有一定时间后(持有期)股价变化率的均值,均值盈亏比定义为交易中获得的平均盈利股价变化率与平均亏损股价变化率之间的比率,中位数盈亏比定义为交易中获得的盈利股价变化率中位数与亏损股价变化率中位数之间的比率。对于看多信号,认为股价上涨获得了收益,股价下跌为损失,看空信号则反之。本文中的持有期均为交易日。这六种形态是我们通过总结交易员的交易经验归纳总结出来的。本报告中的形态已上线华创形态学网站https://xingtai.pro。二、金针探底(一)形态描述该种形态出现在股票的下跌趋势中,出现了一根有较长下影线的K线,预示反转。为了更加明确这种形态的标准,我们可以定义如下条件:振幅要求:该K线的振幅需要大于5%。振幅是指当天股票最高价与最低价之间的差异,表明当天交易的波动性较大,交易层面出现了明显的博弈。位置要求:该K线需要出现在过去20个交易日的低位。这意味着该K线形成时,股票的价格处于最近一段时间内的相对低点,显示出可能的底部区域。下影线长度:K线的下影线长度超过80%。长下影线表示当天交易

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