基础化工：生态环境部大气环境司组织召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会.pdf
请务必阅读正文之后的重要法律声明[Table_MainInfo]生态环境部大气环境司组织召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会[Table_IndustryInfo]近一年该行业相对沪深300走势分析师声明：作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。研究员顾诗园投资咨询证书号S0620521120001电话025-58519167邮箱sygu@njzq.com.cn行业评级：中性➢本周板块行情：本周申万基础化工行业指数下跌1.95%，跑赢沪深300指数1.44pct；炼化及贸易指数下跌0.46%。细分概念指数中锂电池概念板块下跌3.54%、石墨烯概念板块下跌4.40%、碳纤维概念板块下跌5.59%、半导体材料指数下跌3.20%、化肥农药指数下跌1.81%、化纤指数下跌2.38%。涨幅前五的个股为：中毅达（19.43%）、昊华科技（14.56%）、广康生化（12.06%）、三美股份（11.91%）、巨化股份（11.87%）。➢本周行业内产品价格变动：本周化工产品价格变动看，根据百川盈孚数据，涨幅前五分别为液氯（+64.2%）、硫酸（+29.1%）、纯MDI（+9.0%）、丙烷（+8.8%）、二氯丙烷-白料（+8.7%）；跌幅前五分别为PVDF粒料（-20.0%）、PVDF电池级（-16.7%）、烟酰胺（-13.8%）、乙腈（-10.8%）、分散染料（-8.7%）。➢本周行业主要动态：根据三美股份公告，8月9日下午，国家生态环境部大气环境司组织召开了《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国2024年开始将第三代制冷剂（HFCs）的生产和使用冻结在基线水平上，届时各企业HFCs配额将由生态环境部参考2020-2022年的产量水平分配和调控。行业供给端有序向好，需求端随着经济复苏逐步回暖，三代制冷剂行业盈利有望改善。➢投资策略：近期关注中报业绩稳健，预期向好的子行业及相关公司；持续关注半导体材料的国产化进程，龙头公司回调机会，地产链相关产品、轮胎、现代煤化工、新能源材料等细分赛道投资机会。建议投资者逢低布局万华化学、华鲁恒升、龙佰集团、宝丰能源、巨化股份、森麒麟、安集科技、国瓷材料。基础化工（801030）2023年8月11日行业研究报告南南南京京京证证证券券券股股股份份份有有有限限限公公公司司司NNNAAANNNJJJIIINNNGGGSSSEEECCCUUURRRIIITTTIIIEEESSSCCCOOO...LLLTTTDDD-1-南京证券股份有限公司NANJINGSECURITIESCO.LTD请务必阅读正文之后的重要法律声明➢风险提示：宏观经济增速低于预期、下游需求疲弱、油价及化工产品价格大幅波动。-2-南京证券股份有限公司NANJINGSECURITIESCO.LTD请务必阅读正文之后的重要法律声明目录一、本周板块行情....-3-二、本周行业内产品价格变动..-3-三、本周行业主要动态..-4-四、投资策略-5-五、风险提示-5--3-南京证券股份有限公司NANJINGSECURITIESCO.LTD请务必阅读正文之后的重要法律声明一、本周板块行情本周申万基础化工行业指数下跌1.95%，跑赢沪深300指数1.44pct；炼化及贸易指数下跌0.46%。细分概念指数中锂电池概念板块下跌3.54%、石墨烯概念板块下跌4.40%、碳纤维概念板块下跌5.59%、半导体材料指数下跌3.20%、化肥农药指数下跌1.81%、化纤指数下跌2.38%。涨幅前五的个股为：中毅达（19.43%）、昊华科技（14.56%）、广康生化（12.06%）、三美股份（11.91%）、巨化股份（11.87%）。二、本周行业内产品价格变动本周化工产品价格变动看，根据百川盈孚数据，涨幅前五分别为液氯（+64.2%）、图1：本周（2023.8.7-2023.8.11）申万一级行业涨跌幅资料来源：iFind，南京证券研究所图2：本周（2023.8.7-2023.8.11）化工二级行业涨跌幅图3：本周（2023.8.7-2023.8.11）细分概念指数涨跌幅资料来源：iFind，南京证券研究所资料来源：Wind，南京证券研究所-4-南京证券股份有限公司NANJINGSECURITIESCO.LTD请务必阅读正文之后的重要法律声明硫酸（+29.1%）、纯MDI（+9.0%）、丙烷（+8.8%）、二氯丙烷-白料（+8.7%）；跌幅前五分别为PVDF粒料（-20.0%）、PVDF电池级（-16.7%）、烟酰胺（-13.8%）、乙腈（-10.8%）、分散染料（-8.7%）。表1：本周化工行业涨跌幅前十产品产品名称较昨日较上周较上月较23年初较22年同期涨幅前十产品液氯0.00%64.16%153.57%202.53%212.70%硫酸8.61%29.13%72.63%-23.72%-36.43%纯MDI0.00%9.00%22.99%31.43%25.68%丙烷4.32%8.80%38.07%-6.21%-9.67%二氯丙烷-白料0.00%8.72%9.14%-1.66%-38.16%丙二醇1.13%8.47%23.96%20.09%9.34%对硝基氯化苯4.00%8.33%23.81%2.63%-15.22%醋酸1.30%7.84%3.25%1.07%-7.53%邻硝基氯化苯0.00%7.69%55.56%43.59%-6.67%DMF0.00%6.29%7.42%-10.32%-55.49%跌幅前十产品PVDF粒料0.00%-20.00%-27.27%-60.00%-69.23%PVDF电池级0.00%-16.67%-25.00%-70.00%-81.25%烟酰胺-13.79%-13.79%-13.79%92.31%31.58%乙腈0.00%-10.75%6.41%-30.25%-38.52%分散染料0.00%-8.70%-8.70%-4.55%-6.67%光伏级三氯氢硅0.00%-6.21%-26.09%-62.22%-66.00%维生素VC0.00%-5.00%-5.00%-13.64%-17.39%一氯甲烷0.00%-4.26%0.00%-19.64%-66.91%合成氨0.23%-3.65%9.33%-30.79%-11.89%液体环氧树脂0.00%-3.43%4.65%-10.15%-21.07%资料来源：百川盈孚，南京证券研究所三、本周行业主要动态8月9日，根据三美股份公告，8月9日下午，国家生态环境部大气环境司组织召开了《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国2024年开始将第三代制冷剂（HFCs）的生产和使用冻结在基线水平上，届时各企业HFCs配额将由生态环境部参考2020-2022年的产量水平分配和调控。行业供给端有序向好，需求端随着经济复苏逐步回暖，三代制冷
