传媒互联网行业双周报:多模态模型持续迭代,关注后续应用端催化.pdf
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请务必阅读正文之后的免责条款部分1/26[Table_Main]行业研究|可选消费|媒体Ⅱ证券研究报告媒体Ⅱ行业周报、月报2023年10月16日[Table_Title]多模态模型持续迭代,关注后续应用端催化——传媒互联网行业双周报(2023.10.01-2023.10.15)[Table_Summary]报告要点:市场整体及细分行业表现近双周涨跌情况(2023.10.01-2023.10.15):传媒行业(申万)下跌3.48%,排名子行业第27名,同期沪深300跌0.71%,上证综指跌0.72%,创业板跌0.36%。细分行业来看,按照申万二级行业分类,广告营销子行业表现较好,双周跌0.89%,除此之外,游戏行业双周内跌4.33%;影视院线跌7.21%;数字媒体跌4.44%;出版跌2.07%。重点板块跟踪人工智能:关注AI模型及应用持续迭代升级,StabilityAI推出可适用移动设备StableLM3B语言模型,美图推出“自研AI视觉大模型”3.0版,Adobe推出三款AI新模型,图片编辑功能全面升级。后续重点催化方面,国外市场,高通2023技术大会和OpenAI首届开发者大会将于10月24日和11月6日举办,微软将于11月首发AI芯片,并大规模开放Office-Copilot;国内市场,10月17日,BaiduWorld2023将发布百度文心大模型4.0及多款AI原生应用;10月24日,讯飞星火大模型或将在通用大模型领域直接对标ChatGPT。游戏:政策端上版号恢复常态化发放,供给端持续改善,厂商新一轮产品周期已逐步开启。产品端来看,重点厂商长线运营的核心产品表现稳定,新品排期陆续定档,部分厂商持续布局新渠道微信小游戏,产品表现较优。影视:国庆档(2023.9.29-10.6)总票房27.35亿元,较去年同期增长82.7%,恢复至2019年同档期电影票房的61.2%。票房分布上较为分散,票房数据前三的电影分别为《坚如磐石》(票房8.83亿)、《前任4:英年早婚》(票房6.19亿)和《志愿军:雄兵出击》(票房4.98亿),前三部影片票房合计占比达73.0%。投资建议技术面上AI在多模态领域持续发展,9月底Meta、OpenAI陆续发布多模态版Llama2(AnyMAL)、GPT-4V,进一步推动AI在多模态领域持续进步和应用持续落地。国内应用虽然相比海外虽然存在一定代际差距,但随着大模型备案落地、应用持续升级迭代以及海外映射,国内应用有望随产业趋势发展,具备长期成长空间。维持行业“推荐”评级,积极关注下游应用端公司吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技等。风险提示产品表现不及预期风险、宏观经济不及预期风险、政策监管趋严风险、行业竞争加剧风险。[Table_Invest]推荐|维持[Table_PicQuote]过去一年市场行情资料来源:Wind[Table_DocReport][Table_Author]报告作者分析师李典执业证书编号S0020516080001电话021-51097188-1866邮箱lidian@gyzq.com.cn分析师路璐执业证书编号S0020519080002电话021-51097188邮箱lulu@gyzq.com.cn-9%8%24%40%56%10/171/154/157/1410/12媒体Ⅱ沪深300请务必阅读正文之后的免责条款部分2/26附表:重点公司盈利预测[Table_Forecast]公司代码公司名称投资评级昨收盘(元)总市值(百万元)EPSPE2022A2023E2024E2022A2023E2024E603444吉比特买入349.825199.9820.3320.8424.7617.2116.7914.13002624完美世界买入13.0125238.990.720.700.9118.0718.5914.30002517恺英网络买入10.7323096.510.490.660.8421.9016.2612.77002605姚记科技增持24.610140.140.861.742.1628.5714.1411.39300031宝通科技买入17.97384.17-0.961.021.37-18.6217.5513.07000681视觉中国增持14.7810354.530.140.240.28104.3861.5852.79300860锋尚文化增持48.866702.020.112.983.68444.1816.4013.28300413芒果超媒买入27.4751388.700.981.241.4728.0322.1518.69300770新媒股份增持35.828276.503.023.163.3711.8611.3410.63605098行动教育买入39.094615.690.941.902.3041.5920.5717.001024.HK快手买入58.18253307.59-1.341.702.84-43.4234.2220.492400.HK心动公司买入11.735633.44-1.150.410.77-10.2028.6115.23资料来源:Wind,国元证券研究所注:快手EPS为经调整每股收益收盘日为2023.10.13请务必阅读正文之后的免责条款部分3/26目录1.市场整体行情及细分板块行情回顾52.人工智能:大模型陆续迭代升级,期待更多催化因素落地.....62.1市场表现.....62.2行业动态(硬件/模型/应用)...62.3重点产品访问量数据....92.4后续行业重点关注事件.....103.游戏:畅销榜头部稳定,厂商积极布局小游戏渠道...113.1重点产品表现...113.2新游进展...173.3重点游戏厂商储备产品情况....194.影视:国庆档总票房27.35亿,关注后续影片供给..225.重点上市公司动态跟踪....256.投资建议..257.风险提示..25图表目录图1:市场指数双周涨跌幅(%)..5图2:传媒细分行业双周涨跌幅(%).5图3:近双周申万一级行业涨跌幅(%)....5图4:近双周人工智能指数和市场指数区间涨跌幅对比.....6图5:2023年以来人工智能指数和市场指数涨跌幅对比....6图6:面向C端的AI产品流量TOP50榜单....8图7:《凡人修仙传:人界篇》ios游戏畅销榜排名....14图8:《霸业》ios游戏畅销榜排名14图9:《Puzzles&Survival》ios游戏畅销榜排名(美国)15图10:《问道》ios游戏畅销榜排名....15图11:《一念逍遥》ios游戏畅销榜排名...15图12:《幻塔》ios游戏畅销榜排名....16图13:《梦幻新诛仙》ios游戏畅销榜排名.....16图14:《天龙八部2》ios游戏畅销榜排名16图15:《原始传奇》ios游戏畅销榜排名...17图16:《新倚天屠龙记》ios游戏畅销榜排名.17图17:历年国庆档票房数据对比(亿元,%)....22图18:历年国庆档放映场次对比..22图19:历年国庆档人均票价对比(元)...22表1:2023年9月全球AI产品访问量排行榜TOP10..9表2:2023年9月国内AI产品访问