银行股外资持股跟踪：外资持续减持银行股，增持品种变化.pdf

银行|证券研究报告—行业点评2023年10月22日强于大市相关研究报告《银行股外资持股跟踪》20231016《银行业点评》20231012《银行股外资持股跟踪》20230925中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格银行证券分析师：林媛媛(86755)82560524yuanyuan.lin@bocichina.com证券投资咨询业务证书编号：S1300521060001联系人：丁黄石huangshi.ding@bocichina.com一般证券业务证书编号：S1300122030036银行股外资持股跟踪外资持续减持银行股，增持品种变化上周外资持股银行比例小幅波动，截至周五外资持股银行比例1.48%，较前周减持0.01个百分点。42家银行中，增持17家，城农商行增持较多。上周外资增持前十分别为：常熟、渝农、厦门、成都、沪农、西安、齐鲁、杭州、民生、瑞丰；上周外资减持前十分别为：江阴、江苏、苏农、苏州、青农、兴业、贵阳、兰州、南京、张家港。经济和政策预期是影响银行股核心，经济数据好于预期，实体持续修复，存量风险明确，银行股有自上而下大逻辑支撑，我们持续看多银行板块未来表现。第一，房地产、地方政府债务和息差存量风险已有所显现且悲观预期充分，估值过度反应悲观预期。第二，经济数据逐步修复，市场悲观预期反复，预期或仍有修复空间。第三，央行明确合理利润和融资让利兼顾，存款等负债端仍有进一步调降空间。推荐组合：第一，延续农业银行等大行的推荐，第二，城商行推荐：江苏银行、杭州银行、长沙银行、成都银行等。外资减持，增持品种仍主要是城农商行上周，外资整体持股银行持续波动，截至周五持股市值比例较前一周下降0.01个百分点至1.48%，持股比例已跌破去年底部。大部分行业被减持，银行减持比例较低，在30个申万行业中，变化幅度从高到低排名第11。上周42家银行中外资增持17家，增持幅度较高品种仍主要为城农商行。外资微幅减持大行上周6家国有行中工行与建行获增持，比例为达0.01pct，其余4家国有行均被微幅减持，比例小于0.02pct。外资交易股份行分化上周9家股份行中，3家获增持。外资微幅增持民生、中信、华夏，分别0.05pct、0.02pct和0.02pct。微幅减持招商、浙商、平安、光大，幅度均小于0.04pct。外资8月末以来，持续减持平安银行，上周降幅趋缓。浦发银行上周被减持0.05pct，兴业银行被减持0.08pct。外资增持城农商行品种变化上周17家城商行中，8家获增持，厦门银行、成都银行分别获增0.12pct、0.10pct，幅度较大，西安银行、齐鲁银行、杭州银行获增持幅度分别为0.08pct、0.06pct、0.05pct，长沙银行获增0.02pct。部分优质区域城商行上周继续被小幅减持，宁波、苏州、江苏三家银行上周分别减持0.05pct、0.16pct、0.22pct，兰州银行与贵阳银行分别被减持0.07pct和0.08pct。上周10家农商行中，4家获增持，常熟银行、渝农商行上周被增持比例分别为0.22pct、0.14pct，沪农商行、瑞丰银行分别获增0.08pct、0.03pct。青农、苏农分别被减持0.15pct、0.17pct，江阴银行被减持持续较多，上周被减持0.30pct。风险提示:银行资产质量恶化超预期、经济波动超预期。2023年10月22日银行股外资持股跟踪2图表1.外资持有银行股市值及比例变化图表2.外资持有银行股比例变化相对银行指数资料来源：万得，中银证券资料来源：万得，中银证券图表3.陆股通持股市值及比例变化（按行业、2023年10月13日-2023年10月20日）资料来源：万得,中银证券持股市值(亿元)占总市值(%)持股市值变化(亿元）持股市值变化排名持股市值比例变化(pct)持股市值比例变化排名行业指数涨跌幅行业2023年10月20日2023年10月20日美容护理135.143.62-2.6240.051-5.08%汽车913.872.48-12.82130.032-3.05%公用事业602.482.02-3.5750.033-2.25%环保48.020.72-1.4530.004-3.53%轻工制造149.681.65-3.5960.005-2.60%煤炭273.731.67-0.7510.006-0.83%石油石化327.800.86-6.6180.007-1.64%化工598.081.88-26.0919-0.018-3.86%纺织服装68.601.08-1.262-0.019-1.42%家用电器1406.169.22-45.1622-0.0110-2.87%银行1486.831.48-45.7424-0.0111-2.49%农林牧渔165.061.35-10.0811-0.0112-4.25%电子1391.162.03-91.3427-0.0113-5.92%房地产165.091.22-7.909-0.0114-4.22%通信310.370.77-19.5616-0.0215-7.35%建筑装饰266.701.53-15.5315-0.0216-3.16%国防军工143.150.69-9.2210-0.0217-4.22%交通运输526.841.87-25.7718-0.0318-3.40%非银金融1089.701.79-38.8020-0.0319-1.18%社会服务70.361.58-5.567-0.0320-5.25%计算机689.961.85-61.1725-0.0421-6.24%机械设备1037.502.88-70.5826-0.0422-5.12%商贸零售198.042.09-12.6912-0.0623-3.46%医药生物1765.832.70-181.6129-0.0724-6.88%电力设备2385.604.27-131.0728-0.0825-3.46%食品饮料2528.304.76-194.5630-0.0826-5.44%建筑材料318.513.81-20.7617-0.0927-3.84%有色金属675.072.71-45.4623-0.1028-3.69%钢铁152.471.79-13.7614-0.1029-3.22%传媒454.983.46-44.1021-0.1130-5.87%10月13日-10月20日2023年10月22日银行股外资持股跟踪3图表4.陆股通持银行股变化情况（2023年10月13日-2023年10月20日）资料来源：万得,中银证券证券简称持股数量变化(亿股)占自由流通市值比例变化(pct)占市值比例变化(pct)区间成交量（亿股）持股数量/区间成交量%区间涨跌幅%证券简称陆股通持仓总市值（亿元）陆股通持仓总市值占比%常熟银行0.060.270.220.841.20-1.08宁波银行82.965.21渝农商行0.160.250.145.390.830.72平安银行103.815.05厦门银行0.030.270.120.考1.28-1.63成都银行23.724.考成都银行0.040.210.100.662.70-3.14招商银行370.794.65沪农商行0.080.170.080.723.26-1