AIGC行业跟踪报告(三十七)：掌趣AI游戏创作平台前瞻视频发布，AI应用勤更新激发市场情绪势能.pdf
敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2023年12月7日行业研究掌趣AI游戏创作平台前瞻视频发布，AI应用勤更新激发市场情绪势能——AIGC行业跟踪报告（三十七）互联网传媒买入（维持）作者分析师：付天姿执业证书编号：S0930517040002021-52523692futz@ebscn.com联系人：赵越zhaoyue1@ebscn.com行业与沪深300指数对比图资料来源：Wind相关研报关注AIGC+游戏潜在催化：ChinaJoy2023有何亮点？——AIGC行业跟踪报告（十八）（2023-07-27）游戏板块后续还有哪些潜在催化剂？——AIGC行业跟踪报告（十六）（2023-7-20）生成式AI管理办法落地，利于模型及应用加速发展——AIGC行业跟踪报告（十五）（2023-7-13）人工智能大会多场论坛聚焦游戏，AI结合游戏进一步被市场认知——AIGC行业跟踪报告（十四）（2023-07-11）网易《逆水寒》手游初上线表现优异，AI游戏迎关键玩法革新——AIGC行业跟踪报告（十二）（2023-07-03）Unity整合发布多款AIGC解决方案，有望辐射游戏结合AI加速落地——AIGC行业跟踪报告（十一）（2023-06-28）腾讯MaaS能力全景图首次披露，行业大模型聚焦把握应用场景——AIGC行业跟踪报告（九）（2023-06-20）事件：12月6日中午，掌趣科技于官方视频号发布掌趣“AI游戏创作平台”的前瞻视频，演示并展示了：1）城市场景智能生成模块、游戏细节（时间、天气、日月光、季节等）调控模块的UI界面，以及自定义形象、喜好、背景故事模块的UI界面；2）服饰、建筑、武器及载具等实时细节编辑的UGC自由度；3）生成的城市场景，和AINPC实时语音互动、职业角色扮演等。受此催化，午后掌趣科技直线拉升，一度20%涨停，收盘于+15%；宝通科技（+8.5%）、汤姆猫（+8%）、吉比特（+6.4%）、冰川网络（+6%）等跟涨，游戏（中信）指数收盘于+4.2%。点评：掌趣科技于AI游戏引擎方向布局已较为深入而久，持续更新的AIdemo及视频进展集聚市场关注度和情绪势能，于正式公布前瞻视频时迎来较强的主题催化游戏公司全面拥抱AIGC时代背景下，掌趣公司积极与布局前沿游戏开发的厂商达成合作：1）23M6与北京悠米达成战略合作，通过掌趣在游戏及AI技术、产品、运营、渠道等方面的积累，借力悠米在3A开放世界、万人同时在线交互、高精度物理仿真、数字人及虚拟现实场景编辑等领域的技术储备，宣布将共同开发“AI台”。2）23M7与行者AI达成战略合作，将结合行者AI的深度学习自研算法、AI图像资产&音乐音效生成、AI虚拟机器人、AI内容安全等技术积累，探索通过合作应用于掌趣AI+UGC平台等场景中。3）23M9发布“AI游戏创作平台”demo包括了城市场景智能生成、AI数字人生成与交互、建筑实时编辑和交互等主体内容的展示此正在积极推进的“AI游戏创作平台”面向C端或小团队开发者，助力其开发大规模游戏并通过掌趣平台发布，有望降低开放世界游戏这一的游戏品类的开发门槛，促进该游戏品4）23M11与蓝亚盒子达成战略合作，共同打造AI游戏引擎。H5游戏和小程序游戏开发引擎被较多知名的产品应用，截至23M11，数万款小程序游戏、元宇宙产品都是基于LayaAir研发，包括《穿越火线-枪战王者》、《腾讯桌球》、《汤姆猫跑酷》、《大天使之剑H5》等游戏。合作推出最新版本LayaAir3.1，定位为最易用的AIGC引擎生态”，其AI功能在于：通过模糊语音指令就可以实现数字资产的创建和细节调整，基于笔刷绘制的线条草图，快速生成相应的三维场景，无需导入任何模型资源。通过上述，掌趣科技AI布局初步显现，以自身AI游戏创作平台为核心，借力外部前沿合作带来的引擎功能降低开发者门槛，同时对于原有擅长小游戏、SLG品类持续更新迭代新产品。要点敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告互联网传媒图1：掌趣科技战略示意图资料来源：掌趣科技公众号海外AI应用进展快于国内，市场在AI行情稍褪近半年后，正期待新产品、新功能迭代激起热度引发国内映射，预计有望成为24年传媒投资主旋律。1）游戏引擎应用落地加速，23M11Unity官宣Unity6引擎，生成式AI工具开放内测。年以来Unity引擎首次大版本更新，作为目前稀缺的尝试在生产环境中搭载AIGC功能的商业引擎，Unity此次向开发者开放了旗下产品Muse的付费测试。Unity（U.N）股价近一月内+13%。AI功能包括：通过聊天机器人MuseChat交互式获取Unity使用资源并生成代码、使用AI生成高精细度的与3D纹理、生成产品级的Sprite图（可无缝集成到作品中）等。除了Muse外，UnitySentis此前也已进入公开测试阶段，面向开发者进行广泛试用。该产品主要起到将AI模型与游戏产品的桥接的功能，游戏的用户可以通过Sentis为游戏加入文字转语音、智能NPC等基于AI模型的功能。2）近期Pika出圈，文本生成视频、图像生成视频功能，只需要输入简单的文本描述，或上传图像配合文字，就可以创建高质量的视频；视频风格转换；对视频内容进行编辑，更改或者增加图片里面的元素，还能够更改视频的宽高比尺寸等，相对测试版均有明显提升。Meta、字节跳动等大厂的AI视频工具均在23M11取得进展。我们认为，AI视频进展持续更新，AIGC有望持续向多模态更高维方向发展，预期能够带来对游戏行业从研发效率到行业形态改变的革新。敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告互联网传媒图2：UnityMuseChat的辅助开发功能流程示意资料来源：Unity社区投资建议：A股游戏在23年的波动受行业规模增长预期较高、竞争加剧、增量收入&利润份额被头部公司获取、AI产品落地进展偏缓等因素影响。敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告互联网传媒我们认为，24年行业景气度在小游戏新流量窗口及流水增量的驱动下预期向同时游戏作为信息密度最高的娱乐场景，其对前沿技术创新的需求-(t0维持互联网传媒行业“买入”评级，看好方向vØ1）小游戏逻辑已验证，基本面确定性高的标的：推荐三七互娱、关注恺英网络；2）关键产品周期临近，低预期或反转的标的：推荐吉比特；3）AI应用高密度更新迭代，顺应海外AI应用映射的标的：关注掌趣科技、盛天网络；4）MR内容显著增强体验，期待苹果MR催化的标的：关注宝通科技、恺英网络。AI应用方面建议关注：1）AI产品更新迭代较快的公司：美图公司、万兴科技；2）AI+动漫画/微短剧：中文在线、果麦文化、光线传媒、百纳千成；3）AI+广告营销：蓝色光标、三人行、易点天下；4）AI+教育出版：皖新传媒、南方传媒。风险提示：AI游戏引擎技术发展不及预期风险、AI产品商业化不及预期风险、游戏行业增长不及预期风险、敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告互联网传媒行业及公司评级体系评级说明行业及公司评级买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差5%至5%；减持未来6-12个月
