钢铁行业周报:冬储将要开始.pdf
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请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_MainInfo]行业研究/钢铁证券研究报告行业周报2023年12月11日冬储将要开始[Table_Summary]投资要点:生铁产量和成材产量均降。上周247家钢企生铁日产周环比降2.25%,五大成品钢材合计产量周环比降1.39%;钢材社会库存降1.14%。上周五大钢材厂库环增0.40%,社库周环降1.14%;钢材现货价格涨1.36%。上周Myspic钢价指数涨1.36%;螺纹主力期货涨3.03%,热卷主力期货涨3.08%;焦炭现货价格持平、矿石现货价格上涨。普氏矿价指数上周涨3.03%,矿石主力跌1.23%。焦炭现货价格持平,焦炭主力期货合约涨0.30%。唐山废钢价格涨0.48%。BDI指数跌15.05%;吨钢盈利周环比涨跌互现。上周大部分钢材盈利有所回升、小部分下降。目前吨钢利润处于低位。前期盈利最好的冷轧,最近回落明显;钢铁板块指数上周跌0.66%。Wind钢铁指数年线跌3.69%。其中永兴材料周涨约13%;进口矿港口库存环比回升。上周进口矿港口库存12467万吨,周环比增307万吨,周环比增2.53%,年同比降11.59%;Mysteel统计的全国247家钢企盈利率约37.23%。Mysteel统计的247家钢企上周盈利率37.23%,环比前一周下降2.16个百分点,钢企盈利率8月份的高点为64.94%;钢材需求进入淡季。截止上周五,过去30天钢需仍较弱。过去30天,螺纹表需同比下降10.67%,五大钢材表需同比下降3.21%。钢材尤其是建材,因受天气影响有明显的季节性,随着各地降温,需求进入淡季模式直到春季开工;个股投资建议。建议关注宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份、中信特钢、首钢股份等;风险提示。政策风险、外部风险等。行业研究·钢铁行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明2目录1.市场行情:板块跌0.66%....51.1板块行情:上周Wind钢铁指数跌0.66%...51.2个股行情:永兴材料周涨约13%....52.钢材现货价格涨1.36%..62.1现货价格:上周Myspic钢价指数涨1.36%62.2期货价格:螺纹主力涨3.03%,热卷主力涨3.08%.....73.成本:普氏矿指涨3.03%....83.1矿石期货主力跌1.23%...83.2燃料:焦炭现货价格持平,焦炭主力期货涨0.30%....93.3上周唐山废钢价格涨0.48%,BDI指数跌15.05%..94.上周盈利水平涨落互现.....105.供给:上周日产铁环降2.25%,五大钢材环降1.39%...116.上周社会库存环降1.14%..126.1五大钢材厂库周环增0.40%,社库周环降1.14%.126.2矿石港口库存周环增2.53%.....137.钢材需求进入淡季.138.板块三季度业绩环比增长316%...149.风险提示.....14行业研究·钢铁行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明3图目录图12020年至今钢铁指数和大盘累计涨跌幅(%)..5图2上周钢铁板块个股周涨跌幅(%).....5图3Myspic钢材价格指数...6图4棒线材价格(元/吨)..6图5板材价格(元/吨)6图6型材价格(元/吨)7图7管材价格(元/吨)7图8螺纹钢期货主力合约及现货价格(元/吨)..7图9螺纹钢期货主力合约基差(元/吨)..7图10热轧卷板期货主力合约及现货价(元/吨)..7图11热轧卷板期货主力合约基差(元/吨)....7图12MyIpic矿价指数.....8图13进口铁矿石价格(青岛港车板价)(元/湿吨)..8图14普氏62%铁矿石指数(美元/吨)8图15铁矿石期货主力合约收盘价(元/吨)....8图16唐山二级冶金焦价格(元/吨)....9图17焦煤焦炭期货主力合约收盘价(元/吨)9图18唐山废钢价格(元/吨)....9图19海运费价格指数(波罗的海干散货航运指数BDI).9图20海运费:西澳-青岛(BCI-C5,美元/吨)....10图21海运费:巴西图巴郎-青岛(BCI-C3,美元/吨)....10图22用澳矿模拟的吨钢毛利(元/吨)....10图23Mysteel统计的247家钢企盈利率(%).....11图24247家钢企生铁日均产量(万吨)...11图25钢材周度产量(万吨)....11图26全国主要城市钢材社会库存及同比..12图27全国主要城市长材社会库存及同比..12图28全国主要城市板材社会库存及同比..12图29全国主要港口铁矿石库存(万吨)..13行业研究·钢铁行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明4表目录表1钢铁指数上周市场表现(%).5表2钢铁指数表现...6表3上海钢材现货价格.6表4螺纹与热卷期货价格(元/吨)....7表5铁矿石价格走势.....8表6焦煤焦炭价格(元/吨)....9表7废钢和海运费价格汇总(元/吨)9表8钢材毛利汇总(元/吨)..10表9生铁与钢材产量周度环比11表10Mysteel五大钢材厂库和社库(万吨)..12表11铁矿石港口库存(万吨)13表12过去30日钢材需求增幅(截止11月17日)..13表13三季度钢铁板块各公司归母净利润(亿元)....14行业研究·钢铁行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明51.市场行情:板块跌0.66%1.1板块行情:上周Wind钢铁指数跌0.66%表1钢铁指数上周市场表现(%)WIND钢铁指数上证综指深证成指沪深300周涨跌幅-0.66-2.05-1.71-2.40钢铁相对收益-1.391.051.73年初以来涨跌幅-3.69-3.87-13.27-12.20钢铁相对收益-0.189.588.50PB(LF)0.88x1.21x2.08x1.17x资料来源:Wind,HTI图12020年至今钢铁指数和大盘累计涨跌幅(%)资料来源:Wind,HTI1.2个股行情:永兴材料周涨约13%[Table_PicPe]图2上周钢铁板块个股周涨跌幅(%)资料来源:Wind,HTI-40-20020406080100120Jan-20Jul-20Jan-21Jul-21Jan-22Jul-22Jan-23Jul-23WIND钢铁指数上证指数深证成指沪深300行业研究·钢铁行业请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明62.钢材现货价格涨1.36%2.1现货价格:上周Myspic钢价指数涨1.36%表2钢铁指数表现Myspic指数长材指数板材指数钢价指数150.91169.65132.98周涨跌幅1.36%1.08%1.69%资料来源:Wind,HTI表3上海钢材现货价格元/吨螺纹高线热轧冷轧中板镀锌槽钢工字钢焊管无缝钢材价格4105447241794860410051203850390041004848周涨跌464582705811604020-6周涨跌幅1.13%1.02%2.00%1.46%1.43%0.22%1.58%1.04%0.49%-0.12%资料来源:Wind,HTI[Table_PicPe]图3Myspic钢材价格指数资料来源:Wind,HTI图4棒线材价格(元/吨)资料来源:Wind,HTI图5板材价格(元/吨)资料来源:Wi