环保行业-专精特新周报：深入实施农村人居环境整治提升行动.pdf

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2024年02月06日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：王宁S0350522010001wangn02@ghzq.com.cn证券分析师：张婉姝S0350522010003zhangws@ghzq.com.cn[Table_Title]深入实施农村人居环境整治提升行动——环保&专精特新周报最近一年走势行业相对表现2024/02/05表现1M3M12M环保-23.8%-25.8%-33.6%沪深300-3.9%-10.7%-22.7%相关报告《环保&专精特新周报：发改委就PPP特许经营方案公开征求意见（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-01-28《环保&专精特新周报：五部门推进水泥、焦化行业超低排放改造（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-01-23《环保&专精特新周报：八部委发文推动传统制造业转型升级（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2024-01-03《环保&专精特新周报：财政部发文进一步提高政府采购透明度与效率（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2023-12-26《环保&专精特新周报：生态部首次发布质谱土壤元素测定方法（推荐）*环保*王宁，张婉姝》——2023-12-13投资要点:环保观点：中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动1）中央一号文件《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》于2024年2月3日由新华社受权发布，生态环境领域提出深入实施农村人居环境整治提升行动。2）因地制宜推进生活污水垃圾治理和农村改厕，完善农民参与和长效管护机制。健全农村生活垃圾分类收运处置体系，完善农村再生资源回收利用网络。分类梯次推进生活污水治理，加强农村黑臭水体动态排查和源头治理。3）稳步推进中西部地区户厕改造，探索农户自愿按标准改厕、政府验收合格后补助到户的奖补模式。协同推进农村有机生活垃圾、粪污、农业生产有机废弃物资源化处理利用。4）我们认为，农村人居环境整治提升行动有利于进一步释放村镇环境治理市场，建议关注高股息的污水与垃圾焚烧治理标的。专精特新观点：前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27万家2018年以后，我国加大对专精特新企业的培育力度，促进中小企业向“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展，力图实现产业链关键环节及关键领域“补短板”、“锻长板”、“填空白”的目标。专精特新企业培育聚焦工业“四基”领域或制造强国十大重点产业领域，截至2023年7月已培育专精特新“小巨人”企业12668家，其中A股上市公司超900家（上市公司本身为专精特新企业）。各省市陆续出台政策大力支持国家级、省级、市级专精特新企业培育，鼓励中小企业加大研发力度，实现精细化、高质量发展。考虑政策支持力度及需求迫切性，建议关注国产替代领域：部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出，到2025年70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，我们认为具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速，带动相关企业快速成长。行业评级及投资策略：环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展，基于此我们维持环保&专精特新行业证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2“推荐”评级。本周建议关注：仕净科技（买入）、坤恒顺维（买入）、普源精电（买入）、广钢气体（增持）、信测标准（未评级）。风险提示：政策落地进度不及预期；上市公司订单增速不及预期；税收优惠制度变化；疫情反复影响；重点关注公司业绩不及预期。证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/02/05EPSPE投资代码名称股价20222023E2024E20222023E2024E评级301030.SZ仕净科技40.480.732.227.3555.4518.235.51买入688337.SH普源精电28.960.830.891.3234.8932.5421.94买入688283.SH坤恒顺维33.101.011.41.8932.7723.6417.51买入688548.SH广钢气体9.330.240.260.3238.8835.8829.16增持300938.SZ信测标准26.981.041.411.9625.9419.1313.77未评级资料来源：Wind资讯，国海证券研究所（注：信测标准盈利预测来自于Wind一致预期）证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分4内容目录1、中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动；关注“国产替代”投资主线.....61.1、环保观点：中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动...61.2、专精特新观点：前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27万家..61.3、本周建议关注..72、行情回顾.....72.1、环保行业行情回顾.72.2、专精特新行情回顾.93、本周行业要闻.103.1、环保行业要闻103.2、专精特新行业要闻.....104、本周公司要闻.114.1、环保公司要闻.114.2、专精特新公司要闻.....134.3、环保&专精特新主要定增情况汇总.....155、下周大事提醒.156、行业评级及投资策略..167、重点关注个股.168、风险提示..16证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分5图表目录图1：本周环保板块行情回顾....8图2：本周环保各子板块涨跌幅8图3：本周环保板块涨幅前5名（本周仅1家上涨）...8图4：本周环保板块跌幅前5名8图5：环保板块PE估值情况（倍）8图6：环保各子板块PE估值（倍）8图7：本周专精特新板块涨幅前10名...9图8：本周专精特新板块跌幅前10名...9表1：本周（2024.01.29-2024.02.02）新上市专精特新公司汇总14表2：环保&专精特新主要定增情况汇总（截至2024年2月2日）..15表3：下周大事提醒....15证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分61、中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动；关注“国产替代”投资主线1.1、环保观点：中央一号文件提出深入实施农村人居环境整治提升行动1）中央一号文件《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》于2024年2月3日由新华社受权发布，生态环境领域提出深入实施农村人居环境整治提升行动。2）因地制宜推进生活污水垃圾治理和农村改厕，完善农民参与和长效管护机制。健全农村生活垃圾分类收运处置体系，完善农村再生资源回收利用网络。分类梯次推进生活污水治理，加强农村黑臭水体动态排查和源头治理。3）稳步推进中西部地区户厕改造，探索农户自愿按标准改厕、政府验收合格后补助到户的奖补模式。协同推进农村有机生活垃圾、粪污、农业生产有机废弃物资源化处理利用。4）我们认为，农村人居环境整治提升行动有利于进一步释放村镇环境治理市场，建议关注高股息的污水与垃圾焚烧治理标的。1.2、专精特新观点：前五批专精特新“小巨人”企业累积1.27万