化工新材料行业周报：山东免征氢能车辆高速通行费；1月国内手机市场出货量同比+68.1%.pdf

证券研究报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载基础化工2024年03月03日化工新材料行业周报（20240226-20240303）推荐（维持）山东免征氢能车辆高速通行费；1月国内手机市场出货量同比+68.1%根据我们的数据库跟踪，本周价格涨幅较大的品种是氩气（+5.56%）、氮气（+4.10%）、氧气（+3.66%）；跌幅较大的品种是氦气（-10.53%）、6F（-4.51%）、碳纤维（-1.52%）。本周氩气价格为950元/吨，环比+5.56%。供应方面，上游厂家装置有陆续重启或是提升负荷运行的计划，行业整体开工负荷将有所上升，市场液氩供应量将增加。需求方面，进入3月份，需求面将进一步好转，对液氩市场的利好支撑将走强。下游不锈钢的终端企业计划元宵节后复工复产，届时其市场成交情况好转，对不锈钢业者心态将有所提振，厂家生产积极性提高，对液氩需求将有所增加。光伏行业进入集中签单期，价格持稳为主，部分业者存观望情绪，对液氩市场利好支撑一般。氢能：山东免征氢能车辆高速通行费，内蒙放开非化工园区制氢。山东免征氢能车辆高速通行费，氢车经济性迎来实质性改善。据香橙会研究院测算，以49吨重卡为例，假设全生命周期运营里程100万公里，当前49吨燃料电池重卡的价格约110万元，按照9kg/百公里氢耗，山东地区氢价30元/kg测算，则全生命周期用氢成本约为270万元；山东省20吨以上的货车高速收费标准为2.138元/公里，按照车辆每天行驶600公里，年运行350天，则全生命周期高速费约171万元，对TCO成本降低可作出明显贡献；内蒙放开非化工园区制氢，我们认为该政策有望推进分布式光伏/分散式风电制氢加氢一体站的项目运行，而此类项目有望兼并绿电+省略运氢成本的优势，关注此类项目的经济性对氢能交通带来的变革式影响。相关标的：美锦能源，贵研铂业，中集安瑞科等。1月国内手机市场出货量同比+68.1%。中国信通院2月28日发布数据显示，2024年1月国内市场手机出货量3177.8万部，同比增长68.1%，其中，5G手机2616.5万部，同比增长59.0%，占同期手机出货量的82.3%；智能手机出货量2951.3万部，同比增长61.4%，占同期手机出货量的92.9%。另中国信通院最新数据显示，2023年1-12月，中国市场手机总体出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%，其中，5G手机出货量2.40亿部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的82.8%。过去3年以来，智能手机需求不温不火，而5G手机的出货占比大幅提升，表明新一轮5G换机趋势已现，产业链有望受益。风电材料：全球碳纤维龙头厂商西格里考虑出售碳纤维业务。全球领先的大丝束碳纤维制造商、欧洲最大的碳纤维制造商西格里碳素（SGLCarbon）发布公告称，目前正在评估碳纤维（CF）业务部的各种战略选择。措施包括可能剥离碳纤维部分或全部的业务部门。SGLCarbon发布的2023年前三季度财报显示，碳纤维业务部门的销售额为1.796亿欧元，同比下降33.2%；而调整后EBITDA为320万欧元，降幅高达92.5%。造成SGLCarbon业绩如此惨淡的原因主要有两个：与宝马供应合同的到期导致其汽车终端市场份额从34.0%下降到27.0%；德国和欧洲的风电行业的遇冷，导致需求疲软，进而造成产能过剩。再生行业：欧洲议会正式通过向非OECD国家出口废塑料禁令。去年11月份，欧盟理事会和欧盟议会达成了修订《废物运输条例》的临时性政治协议：禁止向非经合组织国家出口危险废塑料。如今，新规定正式通过，欧盟国家必须在立法生效后的两年半内停止向较贫穷国家运送废塑料，向OECD国家出口的废塑料也将受到更严格的条件限制。根据协议，非OECD国家如果符合严格的废物管理标准，可在条例生效5年后向委员会提出请求，表明愿意进口欧盟废塑料。目前欧洲只有三分之一的废塑料被回收利用，为回收利用而收集的废塑料中有一半出口到欧盟以外的国家。欧盟统计局公布的数据显示，2022年欧盟向非欧盟国家和地区出口了超过110万吨废塑料，其中大部分流向了土耳其、马来西亚和印度尼西亚。风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。证券分析师：杨晖邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001证券分析师：郑轶邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004证券分析师：王鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004证券分析师：侯星宇邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001证券分析师：吴宇邮箱：wuyu1@hcyjs.com执业编号：S0360524010002联系人：陈俊新邮箱：chenjunxin@hcyjs.com行业基本数据占比%股票家数(只)4800.06总市值(亿元)39,018.024.49流通市值(亿元)33,042.344.89相对指数表现%1M6M12M绝对表现11.5%-14.9%-30.9%相对表现1.5%-8.2%-16.6%相关研究报告《化工新材料行业周报（20240219-20240225）：新加坡要求自2026年离境航班使用可持续航空燃料；SK海力士HBM产品已售罄》2024-02-25《能源周报（20240219-20240225）：电厂补库需求释放，本周动力煤价格上涨》2024-02-25-42%-28%-14%1%23/0323/0523/0723/1023/1224/022023-03-03~2024-03-01基础化工沪深300华创证券研究所化工新材料行业周报（20240226-20240303）证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号2目录一、核心观点...6二、重点关注标的跟踪...11三、交易数据.14四、新材料子板块基本面跟踪...18（一）行业跟踪-磷化工：1月LFP装机占比60.9%.18（二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格下跌..21（三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量..25（四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格上涨26（五）行业跟踪-风电材料：本周环氧树脂产品价格上涨....29（六）行业跟踪-氢能源：山东对氢能车辆暂免收取高速公路通行费，内蒙放开非化工园区制氢.....34（七）行业跟踪-合成生物：本周苏氨酸价格下跌....39（八）行业跟踪-再生行业：本周海外生物柴油价格小幅下降..47（九）行业跟踪-可降解塑料：国内需求疲软，行业持续低负荷运行..51（十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破..53（十一）行业跟踪-电子气体：本周氧气、氮气价格上涨....55（十二）行业跟踪-封装材料：本周联瑞新材领涨，台积电拟新建4座12英寸晶圆厂...59（十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平....63（十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期..66五、风险提示.68化工新材料行业周报（20240226-20240303）证监会